各位領導、各位嘉賓，大家下午好！

在第二十二屆中國并購年會召開之際，我謹代表全聯并購公會，向出席本次活動的各位領導、嘉賓和企業家朋友表示熱烈歡迎！向長期以來對全聯并購公會給予支持、幫助、指導的各有關部門、金融機構、合作伙伴、理事會員、朋友們表示最衷心的感謝！

黨的二十屆四中全會審議通過《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》，為未來五年中國發展擘畫藍圖。新征程、新使命，因地制宜發展新質生產力彰顯更加突出的戰略位置，并購重組市場發展迎來了重大歷史機遇。今年是全聯并購公會成立22周年，作為全國工商聯直屬的唯一金融屬性行業商會，全聯并購公會伴隨中國經濟的快速發展和民營企業的成長壯大，踐行中國并購市場從無到有、由小到大、從國內到國際的發展歷程，也見證了中國并購重組市場的篳路藍縷和輝煌榮耀。下面就“并購是推動發展新質生產力的重要舉措”這一話題，分享幾個觀點與各位共勉！

當今世界正經歷百年未有之大變局，我國經濟社會發展也進入轉型的關鍵攻堅期，經濟增長的內在邏輯、產業結構和競爭格局正在發生深刻重構，整體經濟從高速增長階段轉向高質量發展階段。已經通過審議的“十五五”規劃建議，深刻錨定中國式現代化關鍵時期的發展需求，將新質生產力培育、產業鏈安全等列為核心任務。

并購重組的時代價值，本質是國家戰略與政策創新的深度共振。并購重組的當務之急是助力戰略升級，從作為企業外延式擴張手段升級為服務國家戰略、驅動產業升級的核心抓手。2024年9月證監會發布“并購六條”，2025年5月證監會修訂實施“并購重組辦法”，均將服務新質生產力發展、服務產業整合作為深化并購重組改革的核心，這正是時代呼喚并購的有力舉措。

市場在資源配置中起決定性作用。市場需求是并購重組的強大助推器。2025年，以人工智能、半導體、生物醫藥、新能源等戰略性新興產業為核心的新質生產力培育發展，半導體并購案幾乎每月都在新增，AI算力巨頭深度重組協同，生物醫藥全鏈條并購整合風起云涌，傳統產業向新質生產力的迫切轉型，正在重塑并購重組市場格局。

競爭是市場活力的源泉，競爭也是并購重組的催化劑。2025年，國企改革深化提升行動收官，產業集中度不斷提升，僅國企控股上市公司并購重組案例占比三分之一，同比大幅提高，樹立價值范例。同時，《民營經濟促進法》頒布實施，極大促進民營企業市場化競爭發展，一些符合新質生產力方向的民營企業并購重組案例不斷涌現，兼具政策和市場標桿意義。

資本是并購的血液。資本運作作為并購活動順利開展的核心驅動力，貫穿于并購全過程。2025年并購新政的重大創新，在于高效賦能資本參與并購重組。證監會創新提出的私募基金“反向掛鉤”機制，調整投資鎖定期，激活“耐心資本”參與并購重組熱情。2025年上半年私募參與并購案例同比翻倍，便是例證。

資本市場政策猶如并購“指揮棒”。全面注冊制作為資本市場的一項重大變革，推動更多企業便捷進入資本市場。公司上市競爭加劇，亟需通過并購重組來實現資源整合和協同發展。2025年并購制度改革著力優化審核流程、監管模式，極大便利了并購重組開展。

產業鏈的完整性決定產業競爭力。并購重組作為補鏈強鏈的金融工具，可以幫助企業實現產業鏈上下游的深度融合和廣泛協同。國家明確提出支持上市公司收購“有助于補鏈強鏈、提升關鍵技術水平的優質未盈利資產”，將并購重組與產業升級的目標實現直接綁定。

產業升級的本質是要素重構。并購重組則是要素整合的高效路徑。財務顧問、資產評估、會計審計、法律咨詢等生產性服務業，貫穿于企業并購重組全過程，是引領企業向價值鏈高端提升、實現產業發展彎道超車的關鍵環節。全聯并購公會作為團結凝聚并購重組力量的專業群團，要著力動員激勵各種并購重組力量發揮專業優勢，促進產業協同升級和高質量發展。

國際化并購是企業構建全球競爭力的必由之路。伴隨“一帶一路”投資建設力度的加大，在全球資源配置新平臺上開展“核心資源+要素市場”的整合，成為新的并購重組成長邏輯。近年來，企業跨境并購已成為國家推進高水平對外開放的有力支撐。

政策支持國際化并購。當前證監會正創造條件支持優質中概股企業回歸內地和香港股市，并鼓勵符合條件的境內企業依法依規赴港上市。外匯管理局也出臺便利化政策，進一步降低交易難度，讓企業靈活地把握“一帶一路”的并購機遇。公會要圍繞出臺跨境并購規范和操作指引，引導上市公司開展跨境并購業務。

作為新質生產力的孵化器，并購重組承載著無數企業的發展夢想，承載著無數專業機構的服務責任，承載著無數并購人的價值追求，更承載著中國經濟騰飛的嶄新使命。

全聯并購公會將深入貫徹落實黨的二十屆四中全會精神和各項決策部署，發揮公會專業能力和智庫資源，彰顯服務民營經濟發展的獨特優勢，努力成為推動高質量發展的生力軍，為促進新時代并購事業發展貢獻專業力量。