【會領導企訊】 華信北京公司承辦的知行國際旅行社破產清算轉重整案，重整計劃獲批并執(zhí)行完畢
基本情況
2025年9月5日，全聯(lián)并購公會副會長單位華信北京公司承辦的北京知行國際旅行社有限公司（以下簡稱“知行國旅”）清算轉重整案，已執(zhí)行完畢重整計劃。2022年6月，北京市第一中級人民法院指定華信北京公司擔任知行國旅破產管理人。接受指定后，華信北京公司對知行國旅開展細致調查、分析，并未因其是輕資產運營的出境旅行公司而輕視。經過管理人調查、核實，知行國旅已取得的出境旅游的經營許可證具有重要無形價值。即自2022年起，文旅部暫停新批出境游資質，直至2024年8月逐步放開，致使現(xiàn)有資質成為稀缺資源，具備吸引投資人投入資金、資源運營的可能，進而實現(xiàn)許可資質不流失、引入資源再運營、債權清償受益的多贏局面。
為此，華信北京公司實施“重整、清算”并行，創(chuàng)新現(xiàn)場競價磋商遴選投資人、預表決重整方案，在法院指導、支持下，快速完成程序轉換，自清算轉重整至取得法院批準重整計劃的裁定，僅用時10天。
程序特色
一、清算和重整并行，堅持清算程序托底。
考慮到重整具有重大不確定性，貿然啟動重整程序既不利于及時止損、又不利于維護破產審判權威。故此，華信北京公司采取清算和重整并行思路，一方面繼續(xù)依法開展清產核資、管理財產并制作分配方案等清算工作，另一方面持續(xù)加強債權人、股東磋商，爭取對重整的支持，不斷加強項目推介和投資人招募力度，最終實現(xiàn)重整成功。該思路不僅有利于提高重整成功率，又有利于發(fā)揮清算程序的托底作用。
二、采取清算程序預表決機制，極大地提高重整成功率。
一般而言，與重整有關工作是在重整程序開始后進行，而本案將選任重整投資人以及制作重整計劃草案的工作提前，即在清算程序中通過與知行國旅留守人員、行業(yè)內專家磋商、討論方式，確定知行國旅重整投資對價可能區(qū)間，并以此為預招募投資人的底價；以遴選底價和知行國旅財產現(xiàn)狀，預估重整后償債率，進而與債權人預磋商清償方案，據此制作重整計劃草案（預案）。
在投資意向固定、債權人預磋商方案確定的基礎上，簡化程序，采取預表決機制，即在清算程序中，以債權人會議決議方式確定預表決機制的有效性，對重整計劃草案進行預表決，再轉為重整程序，此方式極大地提高了重整成功率。
三、以現(xiàn)場競價方式確定投資人，投資溢價率高達260%。
本案在清算期間，有多家意向投資人報名。為保證遴選程序公開、公平、透明，并以競爭方式提高投資對價、提高清償率，在法院和債權人代表的監(jiān)督下，管理人采取現(xiàn)場競價的方式遴選重整投資人，經多輪現(xiàn)場競價，最終中標投資人投資溢價率高達260%。
四、充分發(fā)揮破產審判職能，審慎適用強制批準權。
本案除出資人組外，其余組別100%表決通過了重整計劃草案，經法院審查，認為本案重整計劃草案社保債權全額清償、普通債權表決通過，重整計劃草案對出資人權益調整公平、公正，經營方案具有可行性。因此，在全面審查后，依法運用重整計劃強制批準權，使知行國旅重獲新生，使之恢復營運價值，發(fā)揮了旅游資質效能。
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五、充分發(fā)揮府院聯(lián)動機制，確保重整計劃順利執(zhí)行。
本案重整計劃執(zhí)行期間，法院通過府院聯(lián)動機制協(xié)調解除知行國旅股東股權的查封凍結措施，并辦理完畢股權變更登記等行政事項。同時，在管理人的監(jiān)督下，知行國旅按照重整計劃清償債權，并對暫未達到清償條件的債權進行提存。在法院、政府、管理人、知行國旅等多方的共同努力下，本案重整計劃在一個月內高效、順利執(zhí)行完畢。
本案充分體現(xiàn)，管理人精準識別知行國旅重整價值、人民法院審慎適用強制批準權，有助于“危機”企業(yè)找尋“新機”，煥發(fā)經營活力，既充分彰顯了法院的擔當，又體現(xiàn)出管理人的專業(yè)。后續(xù)，華信北京公司將繼續(xù)堅持“多兼并重組、少破產清算”的指導思想，作好“困境企業(yè)醫(yī)生”。
全聯(lián)并購公會是2004年經全國工商聯(lián)批準成立、2012年經民政部登記注冊的非營利性民間行業(yè)協(xié)會。總部位于北京，行政主管單位為全國工商聯(lián)。
作為全國工商聯(lián)直屬的唯一金融屬性行業(yè)商會，全聯(lián)并購公會現(xiàn)擁有230余家理事會員，建立了法律、基金、標準、國際、并購維權、數字經濟以及信用管理、金融文化、金融科技、中小企業(yè)投融資等 2１個委員會，為規(guī)范并購行業(yè)發(fā)展、促進產業(yè)資本與金融資本的深度結合、提升中國企業(yè)競爭力、促進中國企業(yè)參與全球并購作出積極貢獻。
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