黃奇帆：世界是可以重組的 |《金融史》采選
本文系2010年1月黃奇帆先生在北大光華新年論壇上的演講詞。標題源于2009年9月與友人討論托馬斯·弗里德曼《世界是平的》時，由“世界是平的”“地球是圓的”引申出“企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈可重組”乃至“世界是可以重組的”概念。金融危機中，世界借重組脫困；危機后，更需以重組思維抓機遇。
撰文?|? 黃奇帆
重慶市原市長
國家創(chuàng)新與發(fā)展戰(zhàn)略研究會學(xué)術(shù)委員會
常務(wù)副主席
以下內(nèi)容發(fā)表在《金融史》第4期
?—— 【金融觀點與事件】專欄 ——
世界是可以重組的
——?關(guān)于重組方法論的若干思考
在工作與發(fā)展中，我們常遇困難、瓶頸乃至危機。若能用重組思維化解困境，實乃幸事。人生與事業(yè)就在不斷重組、解決難題中起伏，奏響生命樂章。我50余載工作中，參與或主導(dǎo)了上海本地股重組、工業(yè)振興、浦東開發(fā)及重慶經(jīng)濟社會改革等一系列重組，深刻領(lǐng)悟其真諦與妙趣：真諦是資源優(yōu)化配置，妙趣在“山重水復(fù)疑無路，柳暗花明又一村”。重組是科學(xué)的世界觀與方法論，是智慧、思維張力與經(jīng)驗的累積，也是管理者心路歷程中愉悅的篇章。
世界是可以重組的
“重組”二字奇妙。“千里為重”，含空間轉(zhuǎn)換與歷史邃遠之意；“組”，“糸”指絲繩，“且”為加力，寓意抓主干、理亂麻。二字結(jié)合，即站在歷史與戰(zhàn)略高度，抓問題主線，對事物要素重排組合，形成最優(yōu)解。 唯物辯證法認為，世界是物質(zhì)的，物質(zhì)是運動的，一切事物皆為矛盾的對立統(tǒng)一。毛澤東在《矛盾論》中指出，應(yīng)從事物內(nèi)部及與他事物的關(guān)系研究發(fā)展，外因是條件，內(nèi)因是根據(jù)，外因通過內(nèi)因而起作用，同一性是有條件、相對的。以此理解重組，即通過改變事物聯(lián)系與運行條件，優(yōu)化內(nèi)部結(jié)構(gòu)，使運動方式與軌跡向理想目標轉(zhuǎn)化。
無論從詞源還是哲學(xué)角度，重組都是廣泛適用的概念，萬事萬物皆可重組。
深化改革離不開重組。改革的核心是處理政府與市場關(guān)系，通過優(yōu)化資源配置提升效率。實則，改革是體制、機制、制度的重組，重組是資源配置方式的改革，二者異曲同工。在轉(zhuǎn)型時代，破解歷史遺留問題、處理新矛盾、實現(xiàn)預(yù)期目標，都需用重組思維調(diào)整邊界條件，讓“看不見的手”與“看得見的手”協(xié)同。
轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式也離不開重組。經(jīng)濟動力轉(zhuǎn)換、方式轉(zhuǎn)變、結(jié)構(gòu)調(diào)整，本質(zhì)是通過經(jīng)濟要素、創(chuàng)新驅(qū)動、資產(chǎn)與股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理模式等的運作，實現(xiàn)資源最優(yōu)配置與功能最大化。這包含資產(chǎn)重組、組織重組、管理重組等，目的是達成“1+1>2”或“5-2>3”的效果。人類生產(chǎn)及生活各領(lǐng)域，都涉及重組，大千世界，沒有不可重組之物。 重組路徑與方式多樣，關(guān)鍵是把握規(guī)律，明確目的、條件、方法與注意事項。
重組的五種目的
日常事務(wù)多可按常規(guī)處理，無需重組。為重組而重組是自尋煩惱，重組歷來以問題為導(dǎo)向，有明確目的，主要在五種情況啟動：
一是實現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展。企業(yè)要快速擴規(guī)模、占市場、抓機遇，地方要加快發(fā)展、彎道超車，常規(guī)方法往往行不通，需用重組推動。
二是化解歷史遺留問題。若問題長期存在且未解決，在傳統(tǒng)框架內(nèi)必然無解，需用重組破解。
三是解決廣泛存在的問題。普遍存在的問題，若常規(guī)方法無效，需用獨特重組思維解決。
四是應(yīng)對爆發(fā)性、危機性、沖撞性問題。新形勢下求突破、保競爭力，不能墨守成規(guī)，尤其金融危機時，需靠重組脫困抓機遇。
五是適應(yīng)新政策、新制度、新環(huán)境。如經(jīng)濟全球化讓資源配置超越國界，地方要分享紅利，需用重組思維在全球優(yōu)化資源，提質(zhì)量、促可持續(xù)發(fā)展。
重組涉及五種制度條件
資產(chǎn)重組、資本重組及投融資體制改革，都關(guān)聯(lián)市場微觀與宏觀制度。從微觀到宏觀，市場制度可概括為五個層次：
第一，微觀制度。涉及工商與金融企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)等，體現(xiàn)為內(nèi)部管理控制與企業(yè)產(chǎn)權(quán)，各類企業(yè)都涉及。
第二，投融資體制中的投資管理制度與控制制度。計劃經(jīng)濟時項目全由國家審批，改革開放后逐步調(diào)整，部分項目由企業(yè)自主，但國家有監(jiān)管約束制度。
第三，金融監(jiān)管制度。重組伴隨資本流動，國家對商業(yè)銀行、保險公司、證券公司及上市公司分別監(jiān)管，而重組涉及多市場穿透疊加，需綜合監(jiān)管。
第四，宏觀調(diào)控制度。市場經(jīng)濟有局限，國家會用法律、經(jīng)濟、行政手段干預(yù)市場難及或引發(fā)不公之處，重組與此制度緊密相關(guān)。
第五，跨國重組需考慮各國上述四層經(jīng)濟制度，及國與國法律、文化差異。
推進重組的五種方法
遇上述需重組的情況，可從五方面找解決方案：
第一，邊界調(diào)整法。企業(yè)在特定邊界條件下運行，調(diào)整邊界可改變運營環(huán)境，實現(xiàn)優(yōu)劣轉(zhuǎn)換。如20世紀90年代前，國企普遍高負債、多冗員、負擔(dān)重，經(jīng)營困難。90年代后的國企改革，多通過關(guān)閉破產(chǎn)、核銷壞賬、債轉(zhuǎn)股、下崗再就業(yè)、剝離社會職能等調(diào)整邊界，讓企業(yè)重?zé)ɑ盍Γ瑑?yōu)秀企業(yè)得以脫穎而出。
第二，資源優(yōu)化配置法。按市場原則重新配置資源，提高要素利用效率，增加收益。近20年全球經(jīng)濟跨國發(fā)展中，產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價值鏈的重組整合，既有企業(yè)業(yè)務(wù)流程水平整合（外包各環(huán)節(jié)，體現(xiàn)橫向合作或分工），也有產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合（體現(xiàn)縱向合作或并購）。跨國公司借此形成產(chǎn)業(yè)鏈集群化、供應(yīng)鏈系統(tǒng)化、價值鏈樞紐化特征，成為現(xiàn)代大產(chǎn)業(yè)標志。 此法也適用于企業(yè)并購、資產(chǎn)重組、上市、垃圾股重組、集團聯(lián)合等，核心是利益均沾、風(fēng)險共擔(dān)，實現(xiàn)多贏。
第三，利益分配法。即調(diào)整利益分配方式或比例進行重組，提高效率。打破原有分配格局，形成新格局，以整合資源、化解矛盾、解決問題。
第四，結(jié)構(gòu)調(diào)整法。改革企業(yè)或系統(tǒng)內(nèi)部體制結(jié)構(gòu)，包括合并分立、層級壓縮，目的是讓資源向優(yōu)秀企業(yè)、資金向優(yōu)秀產(chǎn)品、資本向優(yōu)秀企業(yè)家集中，減少內(nèi)耗與“出血點”，提高效益。
第五，管理政策調(diào)整法。如調(diào)整不適崗管理層，起用懂市場、善管理的人才，更新管理方法；或出臺新政策，調(diào)動各方積極性，促企業(yè)高效規(guī)范運行。
重組的五個注意事項
無論何種情況、用何種方法重組，都要把握五個要點：
其一，不搞“民粹主義”。重組是管理者的事，是有權(quán)力、資源、資金、實力的管理者間的默契行動，資源優(yōu)化配置由相關(guān)管理者共同決策。
其二，把握時機。某一時點重組可能成功且成本低，換一時點可能成本翻倍甚至失敗，需擇機而行、果斷處置。
其三，照顧多方利益，實現(xiàn)多贏。我在ST企業(yè)重組中提出“四邊形法則”，涉及原大股東、新戰(zhàn)略投資者、散戶股民、債權(quán)人四方，需利益互補、共贏：不讓戰(zhàn)略投資者承擔(dān)全部壞賬，不讓銀行消化所有賴賬，不欺負股民，也不讓原大股東凈身出戶，核心是調(diào)動各方積極性。
其四，合法合規(guī)，陽光作業(yè)。要合乎法律、市場規(guī)則與社會公共利益，不能搞陰謀詭計、損人利己。
其五，量力而行。有10元能力，可拿3元重組；若投入全部老本，甚至高杠桿、高負債重組，會得不償失，引發(fā)新問題甚至債務(wù)危機，需冷靜審時度勢。
重組者需具備的五大素質(zhì)
要熟練運用重組法則，重組推動者需具備五大素質(zhì)：
一是善于融會貫通知識。需有全面知識體系，懂世界現(xiàn)象內(nèi)在邏輯，經(jīng)案例訓(xùn)練而非死記硬背。重組無固定框架，案例是為啟發(fā)思路。如攻讀MBA，需討論大量案例以靈活思考，遇問題時不拘泥案例，據(jù)實際想最優(yōu)方法并預(yù)防后遺癥。正如赫拉克利特所言，“人不可能兩次踏進同一條河流”，重組亦如此。
二是善于化繁為簡。“大道至簡”，把復(fù)雜問題拆分為簡單問題，逐一解決后疊加，互為前提。但簡單化不能違反規(guī)則。 如銀行重組，若將資本金充足、不良資產(chǎn)處理、引進戰(zhàn)略投資者等問題混為一談，會無從下手。因不良資產(chǎn)不處理，資本金算不清，戰(zhàn)略投資者不會來；資本金不到位，不良資產(chǎn)處理也難。而資本金到位后，存貸規(guī)模可擴大，不良資產(chǎn)占比下降，信用優(yōu)化。故需分解問題，逐一解決再整合，避免將問題復(fù)雜化。
三是善于運用國家政策。要把國家法律制度、市場規(guī)則用足、用好、用活。規(guī)則如萬花筒，組合方式不同，效果各異。 如股權(quán)分置改革，不能脫離國家十幾條上市公司政策空談。需理清股改前后的制度、工具，據(jù)實際提方案，力爭實現(xiàn)股改后企業(yè)發(fā)展更好、總市值不低于此前、業(yè)務(wù)管理更有前景，這與政策工具運用密切相關(guān)。
四是善于利用身邊資源。重組要從身邊做起，基于解決問題。身邊常有資源、信息與關(guān)鍵因素，需獨具慧眼，透過現(xiàn)象看本質(zhì)，調(diào)整邊界條件，抓關(guān)鍵環(huán)節(jié)，實現(xiàn)資源最優(yōu)配置與效用最大化。重組不靠外力與運氣，靠管理者的系統(tǒng)思維、正確判斷與有效決策。
五是善于把握底線思維，不留后遺癥。避免“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”，不解決一個問題又引發(fā)更大問題；不把當(dāng)前問題推給未來，引發(fā)更嚴重危機；不以鄰為壑，不轉(zhuǎn)嫁問題。 如2000年美國將房地產(chǎn)問題貸款重組為次級債，引發(fā)2008年次債危機；為解金融危機，美國大量財政透支又引發(fā)2010年政府債務(wù)危機，這些都是反面教材。
總之，以重組、整合心態(tài)面對重大問題，解決難題后常能“柳暗花明”。重組的最高境界，是將中央政策、法律限制、可用杠桿資源、民眾接受條件內(nèi)化于心，在框架內(nèi)自由組合卻“隨心所欲不逾矩”，如此方案方能獲多方支持。
綜上，重組的本質(zhì)是資源優(yōu)化配置與體制機制創(chuàng)新，奧妙在“隨心所欲不逾矩”“柳暗花明又一村”。對企業(yè)家，掌握重組能增強運籌財富、擺脫危機的能力；對政府官員，掌握重組能提升服務(wù)國家、社會與人民的水平。
?※ 本文內(nèi)容整理自《重組與突破》的作者自序?
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