尉立東：并購(gòu)基金是重要發(fā)展方向
中國(guó)并購(gòu)公會(huì)會(huì)長(zhǎng) 尉立東
11月5日，由中國(guó)并購(gòu)公會(huì)、中國(guó)金融博物館（集團(tuán)）聯(lián)合主辦，蘇州工業(yè)園區(qū)管委會(huì)、亞洲并購(gòu)協(xié)會(huì)、尚融資本協(xié)辦，上海浦東發(fā)展銀行、致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所、中企華資產(chǎn)評(píng)估公司支持的第十三屆中國(guó)并購(gòu)年會(huì)在蘇州隆重召開(kāi)。本屆并購(gòu)年會(huì)以“中國(guó)的全球并購(gòu)機(jī)遇”為主題。
中國(guó)并購(gòu)公會(huì)會(huì)長(zhǎng)尉立東出席年會(huì)并發(fā)表演講。
感謝大家今天參加中國(guó)并購(gòu)年會(huì)，上午的幾個(gè)論壇，包括唐總，包括屠總，包括幾位嘉賓，給我們做了很好的一個(gè)演講，大家歸根到底是有一個(gè)永恒的主題叫做“中國(guó)的并購(gòu)時(shí)代”，中國(guó)的黃金并購(gòu)十年已經(jīng)開(kāi)始了，這個(gè)也是我們?nèi)ツ暝谏虾５谑貌①?gòu)年會(huì)上提出的這樣一個(gè)觀點(diǎn)，那么今天我們也很高興的看到無(wú)論是唐總作為國(guó)有的重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)，屠總作為國(guó)有的主權(quán)基金，都能夠?qū)嵺`到這樣的一個(gè)觀點(diǎn)，那么從并購(gòu)公會(huì)來(lái)講，我們也希望作為一個(gè)市場(chǎng)主體，受王巍會(huì)長(zhǎng)和眾多的理事們的委托，我說(shuō)明一下并購(gòu)公會(huì)下一步在全球并購(gòu)時(shí)代的合作機(jī)會(huì)，那么理論上的這些就不太贅述了，這里和大家分享幾組數(shù)據(jù)。
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從今年上半年統(tǒng)計(jì)來(lái)講，全球并購(gòu)交易已經(jīng)達(dá)到1.29萬(wàn)億美元，其中中國(guó)的交易金額占到了全球的份額比2015年翻了一番，達(dá)到了24.3%，那么同時(shí)在中國(guó)的并購(gòu)交易金額也同比增長(zhǎng)了近60%，那么從2015年的數(shù)據(jù)來(lái)看，全球的并購(gòu)交易金額是4.6萬(wàn)億，超過(guò)了經(jīng)濟(jì)危機(jī)前期的2007年，那么中國(guó)市場(chǎng)也是最活躍的市場(chǎng)，也是這兩年突出看到的現(xiàn)象，也是通過(guò)上午的演講我們能夠重點(diǎn)關(guān)注到的，同時(shí)根據(jù)數(shù)據(jù)的顯示，整個(gè)2016年的上半年共進(jìn)行了5920筆跨境的并購(gòu)交易，但是受到了英國(guó)脫歐，包括經(jīng)濟(jì)下行的影響，整個(gè)的交易總額比2015年的同期下降了28%，同時(shí)我們看到后面的數(shù)據(jù)顯示，在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，中國(guó)的并購(gòu)交易在增長(zhǎng)，全球下降了三成，但是中國(guó)的并購(gòu)交易還在增長(zhǎng)；那么從行業(yè)的披露的數(shù)據(jù)來(lái)講，大部分并購(gòu)交易的金額是小于15億美元的，其中小于1億美元的大概占到76%，大于10億美元以上的案例占比3%，這也是符合統(tǒng)計(jì)上的一個(gè)客觀規(guī)律；那么從行業(yè)上來(lái)講，最重要的是材料行業(yè)，包括金融行業(yè)，這個(gè)可能是我們今年上半年完成的大型的包括中國(guó)化工的交易影響，但是也看到了我們行業(yè)的一些規(guī)律，從區(qū)域上來(lái)講，美國(guó)成為2016年上半年跨境并購(gòu)的主要目的地，總共有892筆交易成交金額是2623億美元，這個(gè)也反映了上半年我們經(jīng)濟(jì)的態(tài)勢(shì)，英國(guó)受脫歐影響，美國(guó)變成跨境交易的重要目標(biāo)地，從后面的案例也可以看到。從跨境交易的總額來(lái)講，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全球跨境交易總額大概是6.48萬(wàn)億美元，跨境的步伐有所放慢，但是以中國(guó)買家為主導(dǎo)的跨境交易呈現(xiàn)上升的勢(shì)頭，占全球的比例從過(guò)去的6%上升到23%，中國(guó)的跨境交易已經(jīng)占到四分天下的局面；那么從具體案例來(lái)講，可能有點(diǎn)小，但是也是我們一直期待的中國(guó)并購(gòu)的時(shí)代，中國(guó)資本聲音的時(shí)代開(kāi)始到來(lái)了，所以我們看到前十名的大的一些跨境交易，其中不僅出現(xiàn)了中國(guó)的身影，而且現(xiàn)在看絕大部分都是中國(guó)的聲音，包括國(guó)有企業(yè)的中化，包括安邦保險(xiǎn)，包括春華資本，包括君聯(lián)資本。還有一些企業(yè)包括騰訊，海爾，大連萬(wàn)達(dá)，中聯(lián)重科，這些現(xiàn)在都已經(jīng)在全球大的并購(gòu)交易當(dāng)中超過(guò)一半的中國(guó)并購(gòu)交易的身影，所以說(shuō)通過(guò)數(shù)據(jù)的顯示，應(yīng)該說(shuō)中國(guó)開(kāi)啟了全球并購(gòu)的時(shí)代，現(xiàn)在確實(shí)是呈現(xiàn)在我們面前；那么在2016上半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)承壓，國(guó)家加大了改革力度，兼并重組，促進(jìn)資源整合，同時(shí)新興產(chǎn)業(yè)的布局不斷加快，類型上來(lái)看，上半年完成的國(guó)內(nèi)并購(gòu)交易1518起，產(chǎn)生的交易金額5830億元，海外并購(gòu)107起，涉及交易金額1764億元。中國(guó)新一輪并購(gòu)浪潮正在興起，資本市場(chǎng)并購(gòu)重組明顯提速。
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同時(shí)我們?cè)谶@里也有風(fēng)險(xiǎn)上的關(guān)注，根據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委的統(tǒng)計(jì)報(bào)告，中國(guó)企業(yè)海外可持續(xù)發(fā)展報(bào)告2015年，這里面反應(yīng)中國(guó)現(xiàn)在的跨境交易已經(jīng)占到全球四分天下的市場(chǎng)，但是真正并購(gòu)以后的效果不容樂(lè)觀，國(guó)資委的統(tǒng)計(jì)顯示并購(gòu)?fù)瓿梢院笳嬲軌驅(qū)崿F(xiàn)客觀盈利的實(shí)際占13%，大概在六分之一、七分之一，實(shí)現(xiàn)基本盈利大概是39%，客觀來(lái)說(shuō)我們完成的這些并購(gòu)，虧損或者持平的大概占48%，完成的交易占75%實(shí)際上的效果并不是特別好。簡(jiǎn)單回顧一下數(shù)據(jù)以后，就想作為并購(gòu)公會(huì)來(lái)講，下一步我們將在王巍會(huì)長(zhǎng)的安排下、在各位領(lǐng)事的參與下，我們更多的希望在并購(gòu)的市場(chǎng)下、在并購(gòu)操作上能夠有更大的突破。這是王巍會(huì)長(zhǎng)上午提到創(chuàng)始的這52位，那么未來(lái)這52位能夠在并購(gòu)基金，并購(gòu)的實(shí)際操作當(dāng)中成為主力軍。
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“不忘初心，篤定前行”我們并購(gòu)公會(huì)還是致力于發(fā)展成為中國(guó)并購(gòu)行業(yè)市場(chǎng)化、規(guī)范化的引領(lǐng)者，我們強(qiáng)調(diào)不僅市場(chǎng)化要能做，規(guī)范化也要把它做好。并購(gòu)公會(huì)的宗旨是在全國(guó)工商聯(lián)的指導(dǎo)下，作為民間商業(yè)協(xié)會(huì)，整合并購(gòu)相關(guān)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，包括會(huì)計(jì)師、律師，特別是這兩年并購(gòu)主體投資基金的力量，也是我們發(fā)展的重要方向。
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我們?cè)趦?nèi)部設(shè)有12個(gè)分會(huì)，12個(gè)專業(yè)委員會(huì)，那么這12個(gè)分會(huì)，12個(gè)專業(yè)委員會(huì)都是下一步的發(fā)展并購(gòu)基金的重要力量和重要基礎(chǔ)。經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，中國(guó)并購(gòu)公會(huì)成為我們的心靈家園，特別是100多位理事，像王巍會(huì)長(zhǎng)為代表的第一代并購(gòu)人，不僅締造了并購(gòu)市場(chǎng)，同時(shí)他們也在影響、參與市場(chǎng)規(guī)范，所以我們也希望更多的投資人參與到并購(gòu)公會(huì)來(lái)，希望并購(gòu)公會(huì)變成并購(gòu)人心靈的家園，不僅我們能夠參與，同時(shí)我們每一次聚會(huì)都像家人一樣，使得我們不僅在溝通，同時(shí)也在合作。同時(shí)我們也在為會(huì)員做好行業(yè)平臺(tái)，做好專業(yè)的服務(wù)，同時(shí)也做好行業(yè)標(biāo)桿。按照王巍會(huì)長(zhǎng)的安排，我們出版了《中國(guó)并購(gòu)行業(yè)行為準(zhǔn)則》，現(xiàn)在已經(jīng)出版了第二版，現(xiàn)在正在印刷的過(guò)程當(dāng)中，預(yù)計(jì)在一個(gè)月內(nèi)，我們可以正式的發(fā)布這個(gè)行業(yè)準(zhǔn)則，也希望這個(gè)行業(yè)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上整個(gè)中國(guó)并購(gòu)行業(yè)能夠得到規(guī)范的發(fā)展，同時(shí)我們?cè)诠ど搪?lián)的指導(dǎo)下，希望我們中國(guó)并購(gòu)公會(huì)能夠成為政府、企業(yè)，包括眾多投資機(jī)構(gòu)合作、聯(lián)系的平臺(tái)，所以中國(guó)并購(gòu)公會(huì)每年兩會(huì)的提案，都得到國(guó)家相關(guān)部門的重視和支持，從12年，13年到今年，今年我們的提案涉及海外的并購(gòu)基金，促進(jìn)中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)走出去，這一點(diǎn)得到國(guó)家發(fā)改委的重視，前一段還專門召集會(huì)議重點(diǎn)討論，所以下一步中國(guó)并購(gòu)基金行業(yè)也是希望能夠落實(shí)到海外并購(gòu)基金上。同時(shí)我們也希望在前面幾位嘉賓演講的基礎(chǔ)上，根據(jù)我們前兩年對(duì)于并購(gòu)市場(chǎng)的判斷，希望并購(gòu)人團(tuán)結(jié)起來(lái)，把握全球的并購(gòu)機(jī)遇，提升中國(guó)并購(gòu)整合的動(dòng)力，我們也希望在王巍會(huì)長(zhǎng)新的安排的基礎(chǔ)上，我們并購(gòu)公會(huì)、區(qū)域分會(huì)，大家把并購(gòu)基金共同設(shè)立起來(lái)。我們也跟工商聯(lián)匯報(bào)，在今年兩會(huì)提案的基礎(chǔ)上，我們想設(shè)立一個(gè)800到1000億的并購(gòu)基金，目前來(lái)講，我們和遼寧省、河南省，包括天津市，都有了很好的溝通，預(yù)計(jì)下個(gè)月在鄭州市完成河南省第一個(gè)100億基金這樣一個(gè)發(fā)起和設(shè)立，那么這樣一個(gè)發(fā)起和設(shè)立我們希望和工商聯(lián)，我們行業(yè)協(xié)會(huì)結(jié)合在一起，那么一方面我們針對(duì)全國(guó)工商聯(lián)下屬的行業(yè)商會(huì)，所以如果在座的朋友大家感興趣的，昨天工商聯(lián)的楊主席到會(huì)也是特別關(guān)照我們，我們可以和兄弟商會(huì)來(lái)結(jié)合在一起，我們和他們共同來(lái)發(fā)起基金，那么前期我們和城市基礎(chǔ)設(shè)施商會(huì)、房地產(chǎn)商會(huì)，包括農(nóng)業(yè)商會(huì)，都有了一些合作，簽署了一些合作協(xié)議，下一步我們?cè)谶@些行業(yè)協(xié)會(huì)也將發(fā)起基金，特別是這個(gè)領(lǐng)域有我們的理事、會(huì)員，合作伙伴的也歡迎大家來(lái)參與，大家資源整合在一起，根據(jù)區(qū)域來(lái)講，我們可以和鄭州的模式、遼寧的模式和天津的模式，在全國(guó)復(fù)制，做出一系列的并購(gòu)基金。
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在這基礎(chǔ)上我們響應(yīng)國(guó)家的“一帶一路”的戰(zhàn)略，我們并購(gòu)公會(huì)首先堅(jiān)持走出去和引進(jìn)來(lái)的原則，所以今天我們有幸請(qǐng)到亞洲并購(gòu)協(xié)會(huì)當(dāng)中很多的會(huì)員，很多的朋友，那么下一步王會(huì)長(zhǎng)也致力于推動(dòng)亞洲并購(gòu)協(xié)會(huì)乃至國(guó)際并購(gòu)公會(huì)的合作，那么我們和亞洲并購(gòu)協(xié)會(huì)的合作能給我們提供很多國(guó)際交易的機(jī)會(huì)，并購(gòu)交易的資源，不僅像我們中投，像光大兩位領(lǐng)導(dǎo)對(duì)我們明確地表明，對(duì)于我們和亞洲公會(huì)的合作，包括我們和全球，美國(guó)、德國(guó)提供更大空間，也是王會(huì)長(zhǎng)下一步重點(diǎn)的安排。
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下午我們還有一個(gè)論壇叫“金融科技與區(qū)塊鏈論壇”，從數(shù)據(jù)上來(lái)講，從2015年開(kāi)始，科技與金融的服務(wù)已成為投資的熱點(diǎn)，主要的驅(qū)動(dòng)因素是投資者對(duì)高科技行業(yè)高增長(zhǎng)的期待，那么科技行業(yè)逐漸產(chǎn)生整合以及中國(guó)科技金融高速發(fā)展帶來(lái)融資需求。
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今天的午餐報(bào)告會(huì)更多的是向各位朋友、理事表達(dá)下一步公會(huì)就是要在并購(gòu)的實(shí)踐中拓展，重點(diǎn)拓展區(qū)域、行業(yè)的并購(gòu)基金，以及針對(duì)具體項(xiàng)目的并購(gòu)基金，在這些項(xiàng)目當(dāng)中，無(wú)論我們的理事、我們的合作伙伴，包括我們區(qū)域的朋友，大家有積極性的，都可以把并購(gòu)公會(huì)當(dāng)作平臺(tái)，并購(gòu)公會(huì)繼續(xù)秉持公益性、進(jìn)取性、合作性的原則，歡迎大家在并購(gòu)公會(huì)的旗幟下，把中國(guó)的并購(gòu)做到市場(chǎng)化，做到規(guī)范化，也希望明年年會(huì)的時(shí)候，能看到我們并購(gòu)公會(huì)的會(huì)員更多的案例和更多的成果。謝謝。
