《中國(guó)并購(gòu)行業(yè)行為準(zhǔn)則（2017年版）》正式出版發(fā)行
2016年12月10日，首屆東北并購(gòu)年會(huì)在位于沈陽的產(chǎn)業(yè)金融博物館隆重召開。在本次年會(huì)上，發(fā)布了《中國(guó)并購(gòu)行業(yè)行為準(zhǔn)則（2017年版）》，遼寧省政協(xié)主席夏德仁、中國(guó)人民銀行原副行長(zhǎng)馬德倫、中國(guó)保監(jiān)會(huì)原副主席周延禮、沈陽市副市長(zhǎng)趙忠濱、中國(guó)并購(gòu)公會(huì)創(chuàng)始會(huì)長(zhǎng)王巍、中國(guó)并購(gòu)公會(huì)會(huì)長(zhǎng)尉立東等多位重量級(jí)嘉賓見證了新書發(fā)布儀式。
《中國(guó)并購(gòu)行業(yè)行為準(zhǔn)則（2017年版）》一書由中國(guó)并購(gòu)公會(huì)編著。中國(guó)并購(gòu)公會(huì)創(chuàng)始會(huì)長(zhǎng)王巍擔(dān)任總顧問，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社出版。
本書于2013年首次出版，得到業(yè)界廣泛好評(píng)，此次修訂，特別對(duì)杠桿收購(gòu)和海外收購(gòu)等內(nèi)容做了詳盡的補(bǔ)充。全書共分為五章，分別為總則、核心原則、第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)、并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理原則與爭(zhēng)議解決、附則。并附有常見境內(nèi)外并購(gòu)交易架構(gòu)圖、法律法規(guī)規(guī)則及其他重要文件目錄等內(nèi)容。
中國(guó)并購(gòu)公會(huì)創(chuàng)始會(huì)長(zhǎng)王巍為本書做序
我們需要培育市場(chǎng)的規(guī)則
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中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)正在迅速孕育中，從并購(gòu)觀念的引進(jìn)，本土消化和制度創(chuàng)新，我們走過了一個(gè)艱辛但卻是充滿激情和成就的時(shí)代。中國(guó)企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)家和金融家正在將并購(gòu)和產(chǎn)業(yè)整合作為重要的成長(zhǎng)手段和壯大過程。中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和并購(gòu)融資與投資機(jī)構(gòu)也形成了專業(yè)獨(dú)立的產(chǎn)業(yè)群體。政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)也日益關(guān)注這樣一個(gè)新興領(lǐng)域，希望能有效并安全地利用這個(gè)市場(chǎng)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型。特別是近年來，中國(guó)企業(yè)與全球企業(yè)之間的跨境并購(gòu)急劇發(fā)展，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇起到了不可忽視的影響。
一個(gè)新興領(lǐng)域和市場(chǎng)的形成是基于多種因素演化的結(jié)果，有金融觀念的變化，金融創(chuàng)新的發(fā)展，消費(fèi)者和企業(yè)群體需求的變化，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的介入，外部市場(chǎng)的壓力，等等，此外，同業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)和組織規(guī)則的建立也是非常重要的動(dòng)力。在完全管制的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，同業(yè)的自組織力量幾乎不存在，也沒有任何信號(hào)和渠道來表達(dá)從業(yè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人的認(rèn)知。但是,經(jīng)過三十多年中國(guó)市場(chǎng)化進(jìn)程的發(fā)展，在政府和企業(yè)之外的第三勢(shì)力正在形成并發(fā)揮越來越重要的作用。中國(guó)并購(gòu)公會(huì)便是其中之一。
過去十三年中，中國(guó)并購(gòu)公會(huì)從最初只有十幾個(gè)人的組織，已經(jīng)成為擁有兩百多機(jī)構(gòu)成員和上萬名積極參與成員的民間專業(yè)協(xié)會(huì)，在推動(dòng)本土并購(gòu)市場(chǎng)的觀念傳播，技術(shù)創(chuàng)新，組織資源和游說政策等方面都做出了一系列的積極貢獻(xiàn)，得到各界的認(rèn)可。同時(shí)，中國(guó)并購(gòu)公會(huì)組織了本土企業(yè)家的幾十個(gè)跨境考察和論壇，足跡遍及全球主要并購(gòu)市場(chǎng)。2013年更是與日本、韓國(guó)、澳大利亞、印度、阿聯(lián)酋等亞洲各地并購(gòu)?fù)袆?chuàng)立了亞洲并購(gòu)協(xié)會(huì)，凝聚亞洲的并購(gòu)力量。
在與全球同行的密切交流和交易中，我們迫切地感受到專業(yè)規(guī)則的重要性。在并購(gòu)這樣一個(gè)高度全球化和創(chuàng)新的領(lǐng)域中，建立一致的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn),遵循同一交易程序和規(guī)則，形成公開、透明、穩(wěn)定的交易框架，這是大家的共識(shí),也是互利的基礎(chǔ)。作為行業(yè)協(xié)會(huì)，應(yīng)有責(zé)任和能力啟動(dòng)這個(gè)長(zhǎng)期的過程。中國(guó)并購(gòu)公會(huì)秘書處專門邀請(qǐng)了幾十位專家共同討論和研究,提供一套框架性規(guī)則。我們希望并鼓勵(lì)各界參與者獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策共同發(fā)展和完善這個(gè)規(guī)則。
需要說明的是，我在接受邀請(qǐng)主持中國(guó)股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)發(fā)起創(chuàng)立的兩年（2011年和2012年）中，特別重視規(guī)則的制定，視之為行業(yè)協(xié)會(huì)的基本工作之一。在幾個(gè)部委糾結(jié)于監(jiān)管權(quán)力之爭(zhēng)的時(shí)候，在2011年以民間協(xié)會(huì)立場(chǎng)率先發(fā)布行業(yè)指導(dǎo)原則，獲得社會(huì)廣泛響應(yīng)。許多基金業(yè)同行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)都陸續(xù)參與并提出修改意見，使得我們2012年推出修訂版。這應(yīng)當(dāng)是中國(guó)金融業(yè)第一本民間制定的自律規(guī)則，也對(duì)中國(guó)并購(gòu)公會(huì)的規(guī)則制定提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。
中國(guó)的并購(gòu)市場(chǎng)亟待規(guī)范化，不僅是自上而下的監(jiān)管，也需要自下而上的創(chuàng)新。政府扶植與監(jiān)管和市場(chǎng)創(chuàng)新與自律都是不可或缺的成長(zhǎng)動(dòng)力機(jī)制。中國(guó)并購(gòu)公會(huì)將不斷根據(jù)市場(chǎng)和業(yè)界的變化，貼近前沿需求,陸續(xù)啟動(dòng)一系列標(biāo)準(zhǔn)的制定工作,也為政府監(jiān)管提供參照體系。
2013年中國(guó)并購(gòu)公會(huì)推出《中國(guó)并購(gòu)行業(yè)行為準(zhǔn)則》一書，得到一行三會(huì)許多部門的歡迎，也獲得業(yè)界的廣泛認(rèn)可。三年來我們收獲了許多建議和補(bǔ)充，使得我們有機(jī)會(huì)推出該書第二版。感謝業(yè)界專家們的支持,感謝各界相關(guān)機(jī)構(gòu)的關(guān)注，也感謝政府各部門的理解和合作。讓我們一起努力,推動(dòng)中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)的成熟。
中國(guó)并購(gòu)公會(huì)創(chuàng)始會(huì)長(zhǎng) 王巍
2016年11月
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