并購(gòu)操盤手高盛大摩到底誰登頂？
“華爾街之王”的寶座最近似乎又有異動(dòng)，高盛和摩根士丹利都不肯松口，一如既往地拼搶冠軍獎(jiǎng)杯。據(jù)消息，北京時(shí)間7月19日，摩根士丹利和高盛不約而同地在新聞稿中宣布自己是今年第一大并購(gòu)顧問，以及第一大首次公開募股(IPO)經(jīng)辦者。
全世界最佳投行的排名之爭(zhēng)一直備受矚目。剛剛公布信任CEO的高盛于本周二公布，它是經(jīng)辦已宣布并購(gòu)及包括IPO在內(nèi)股票發(fā)行交易的全球最佳投行。與此同時(shí)，數(shù)據(jù)顯示，摩根士丹利是今年已宣布并購(gòu)交易中排名第一的顧問，包括截至紐約時(shí)間本周三下午尚待完成和已完成的交易。高盛則在咨詢費(fèi)收入方面位居首位。
這種頻頻發(fā)生的單方面宣稱似乎沒有什么意義，可對(duì)華爾街領(lǐng)頭羊們來說，這是借機(jī)增加“曝光度”并吸引新客戶的好手段。“當(dāng)你爭(zhēng)取新業(yè)務(wù)的時(shí)候，過去的成功會(huì)為你贏來更多成功。” JMP Securities LLC分析師Devin Ryan表示。
事實(shí)上，作為股份公司制度發(fā)展到特定階段的產(chǎn)物，投資銀行是發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)和成熟金融體系的重要主體，經(jīng)營(yíng)直接融資業(yè)務(wù)，雖然既不接受存款也不發(fā)放貸款，但可以通過為企業(yè)提供股票發(fā)行、債券發(fā)行或公司重組等業(yè)務(wù)，從中抽取傭金。
投行的身影無處不在。2015年10月戴爾公司宣布以657億美元并購(gòu)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)公司EMC，成為科技界最大的一樁并購(gòu)案之一，為此戴爾公司融到了500億美元的資金，華爾街投行也借此大賺了一筆。據(jù)咨詢公司Freeman &Co。預(yù)計(jì)，作為EMC及戴爾公司兩家公司的主要投資顧問，摩根士丹利獲得的收入在9000萬-1.25億美元之間，而摩根大通則在7500萬-9500萬美元之間。
對(duì)于高盛、摩根士丹利們而言，在特朗普政府宣布減稅之后，美國(guó)的各大企業(yè)多數(shù)積累了充裕的現(xiàn)金，投行也為此展開了費(fèi)用收入爭(zhēng)奪大戰(zhàn)。在電話會(huì)議上，行業(yè)領(lǐng)袖們輪番暗示企業(yè)的“交易計(jì)劃”非常多。讓未來的客戶知道自己排名第一，有助于把潛在的客戶變成真正的客戶，這樣做的動(dòng)機(jī)足夠明顯和強(qiáng)烈了。
老牌投行間的爭(zhēng)奪戰(zhàn)越發(fā)激烈，但新生勢(shì)力也不容小覷。近年來，精品投行不僅從大投行挖走頂級(jí)人才，而且在細(xì)分領(lǐng)域的重組、收購(gòu)、融資、咨詢方面發(fā)揮著越來越顯要的作用。與此同時(shí)，投行員工每周近100小時(shí)的“拼命三郎”工作模式也引發(fā)關(guān)注，雖然一些過勞死的案例不能完全歸咎于投行高強(qiáng)度工作，但工時(shí)長(zhǎng)、超負(fù)荷的確是投行長(zhǎng)期以來被詬病的地方。
必須承認(rèn)，精品投行的威脅越來越大，老牌投行巨頭的壓力和挑戰(zhàn)也隨之增加。雖然高盛、摩根士丹利等大型投行依然具有資本資源、客戶資源以及政策資源等優(yōu)勢(shì)，但在當(dāng)下這個(gè)數(shù)字時(shí)代，傳統(tǒng)的信息壁壘被打破，投行巨頭們或許需要考慮轉(zhuǎn)換觀念，一方面吸引人才、關(guān)注員工工作和生活的平衡；另一方面也需要吸引客戶，更看重客戶的感受。
全聯(lián)并購(gòu)公會(huì)（中國(guó)并購(gòu)公會(huì)）是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)、由民政部批復(fù)成立的非盈利性民間行業(yè)協(xié)會(huì)。并購(gòu)公會(huì)業(yè)務(wù)主管部門為全國(guó)工商聯(lián)和社團(tuán)登記管理機(jī)關(guān)民政部。并購(gòu)公會(huì)設(shè)立于2004年9 月，總部位于北京，在北京、上海、江蘇、福建、廣東、山東、貴州、浙江、遼寧、河南、深圳以及香港、日本、美國(guó)等國(guó)家和地區(qū)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。十多年來，陸續(xù)建立了法律、基金、標(biāo)準(zhǔn)、融資、估值與稅務(wù)、國(guó)際、上市公司、國(guó)有企業(yè)、維權(quán)等專業(yè)委員會(huì)，以及并購(gòu)交易師培訓(xùn)與認(rèn)證中心和并購(gòu)交易仲裁中心。并購(gòu)公會(huì)為國(guó)內(nèi)外企業(yè)界和政府部門提供戰(zhàn)略顧問、并購(gòu)操作、管理咨詢、資產(chǎn)評(píng)估、融資安排、法律及財(cái)務(wù)等投資銀行服務(wù)，廣泛聯(lián)絡(luò)各界精英，致力于推動(dòng)中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)的規(guī)范與成熟，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的深度結(jié)合，促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和產(chǎn)業(yè)技術(shù)換代升級(jí)，促進(jìn)中國(guó)企業(yè)的全球化進(jìn)程。
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