12月8日，“并購賦能，提升國家核心競爭力”2019第十六屆中國并購年會在北京嘉里大酒店舉辦。作為本屆年會的重要分論壇之一，由中國并購公會主辦、中航信托協辦的“用家族信托賦能企業”論壇，聚焦家族企業的接班和傳承話題，就如何助力中國民營企業產業升級、創新發展和基業常青展開深入探討。
中國并購公會常務理事、中航信托副總經理范華發表了題為《企業和企業家的財資管理》的精彩主旨演講，中瑞岳華稅務師事務所合伙人趙巖從家族信托的稅法地位角度進行了專業分享。中國并購公會常務理事、中國民生銀行私人銀行部創始人/副總裁李文主持。
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論壇沙龍環節，由中航信托財富管理總部負責人孟昊桀主持，中國民生銀行私人銀行創始人/副總裁李文，深圳中順易金融服務有限公司CEO李峰，博將資本創始合伙人、CEO羅闐四位嘉賓圍繞“家族信托與資本運作”的話題開展對話。
范華
范華在主旨演講中表示，中國個人財富增長的數量世界第二，增長的速度世界第一。改革開放40年，民營企業蓬勃發展，積累了一定的財富，如何用財富管理工具賦能企業的可持續發展，范華用“道、法、術、路”概括。在家族企業的財資管理上，因為有著法和理的交融，會變得更加復雜。對此，范華表示，財富管理和家族治理以及企業治理是二元治理下的三級互動。“道”，即財富管理與企業的可持續發展。“法”，就是目標系統下的財富管理，就是要實現安全財富、和諧財富、增值財富、久遠財富。“術”，強調要協同運用各種投行工具和理財工具，其中家族信托是財富管理的基石工具。“路”，就是用投行思維，用賬戶連接，用數字化賦能，通過“賬戶+投行+ 數字+互鏈+”，賦能企業的可持續增長。范華介紹，企業的競爭力就是各種資源的整合，財資管理是整個財務管理的核心。對家族企業有兩個治理，分別是企業治理和家族治理。家族治理一方面基于精神文化，另一方面，基于股權以及金融資本，分成家族治理和家族財富管理。“我們會發現財富管理和家族治理以及企業治理是三級互動，并且家族財富管理通過股權結構，以及金融資產和人力資本，對整個企業的可持續發展起著至關重要的作用。”基于這樣一個“道”，財富管理是什么？范華強調，財富管理不是簡單地買個產品，是目標下的一個系統財富管理。企業財資管理或者個人財富管理是包括財富創造、保護、傳承及再造的閉環。在這個閉環中包含了保障、理財、投行、傳承等需求，需要綜合運用保險、理財、融資、慈善、教育、信托等工具。為什么說信托是財富管理的基石？范華表示，信托通過四大法律機制（權利與利益分離、信托目的自由性、信托財產獨立性、信托連續性）保駕護航，由此使得家族信托成為唯一的既能系統防范家族財產暴露于各種風險之下，又能按自己的意愿對家族財產進行靈活安排和管理的金融工具和法律工具。“有很多民營企業‘家企不分’的情況，為了保證家庭生活不受企業經營遇到的宏觀及微觀的變化影響，可以做家族信托隔離，保證家庭的美好生活。”作為金融機構，通過哪些方式來賦能企業的可持續發展呢？可以用“賬戶+、投行+、數字+、互鏈+”來實現，對此范華強調以下幾點：一是圍繞賬戶生命力進行更多的創造將是信托發展的趨勢；二是需要運用投行思維做好其家族經營性資產的服務，助力家族長久發展；三是數字+沿資產配置的價值鏈，借助科技力量從而深度改造各個環節；四是以客戶為中心構建服務生態圈，因為任何一類服務機構均無法獨自滿足家族客戶的全部需求。“我們要向下扎根，向上做金融整合服務商，通過法律+金融工具箱賦能企業的可持續發展。”??
趙巖趙巖就家族財富管理稅法進行了分享演講。他認為，信托和稅收征管環境是有直接關系的。信托在國外有兩個比較成熟的征收理論，一是信托的導管理論，把信托當成一個利益輸送的工具，委托人設立信托，目的是為了把信托的利益給受益人，受托人只是幫他代管，當信托利益給受益人的時候，受益人去交稅，稅務機關去找受益人征稅，跟信托公司沒有關系。二是實體理論，把信托和信托財產本身看成一個獨立的實體，信托公司是管理這個實體，當這個實體在經營過程中，因為信托公司要理財，發生一些投資收益，累計在信托里面，就是產生了納稅所得額，把信托當成一個獨立的法律主體，是有法律人格的，既與信托公司無關，與受益人無關。趙巖表示，在這個邏輯下，稅征在信托，信托公司作為扣繳義務人，去代繳代扣，扣完之后，分配給受益人的時候，已經是稅后了，受益人不用再交二次稅。目前，我國稅法里面對信托的規定較少。對于家族信托來講，設立信托的時候，發生最大的稅法問題是什么？趙巖認為，主要在交付環節。設立家族信托就要把信托財產從委托人手里轉到信托公司，信托公司用自己的名義來經營和管理，牽扯到資產過戶的問題。趙巖強調，我們對家族信托是有定義的，本身目的不是為了轉讓，而是為了家族財富的管理。但稅法上缺乏定位，導致了四個問題：第一，是不是需要納稅？第二，誰來交稅？第三，怎么交稅？第四，什么時候交稅？稅法上目前還是空白。趙巖建議，能否在法律框架上給稅務機關有一個規定和方向，讓他們有一個清晰的認識，可以更好地為家族信托未來的設立和運營減輕一些稅法上不必要的障礙。如何賦能家族信托和家族財富管理？“對民營企業的服務，應該是多維度、立體、多方位的服務。”李文談到，耶魯大學的教授發明了三權理論，解決或者深度剖析了家族企業發展的需要。第一是企業治理，這個老生常談的問題在新的時代有新的內涵。第二是家族資本，包括家族傳承，也是我們最關心的一個話題。第三是財富管理和財產保護，怎樣讓民營企業不僅僅產業成功、家族成功，而且財富恒久，代代傳承。“從這三個角度，反映了如何為民營企業建立一種生態的文化。從家族財富管理角度，也是在整合各種資源，這也是一種趨勢和需求。”李文強調，包括稅務、律師、投行、基金、私人銀行等機構共同為企業做服務，這樣就建立一個生態的文化。那么，怎樣打造生態文化？李文認為，首先就是解決法律上的問題，有了這個根基，生態文化的打造才能穩固。羅闐坦言，很多企業在創業初期表現優秀，但上市后突然之間陷入奇怪的圈子里去，因為很多企業家并沒有長遠考慮他的風險。“如果因為企業家的問題而產生企業的問題，是否信托公司可以做一個資產隔離，發生這樣情況的時候，能否有一個服務團隊，去進行公司治理后續的服務。”羅闐呼吁各方共同去創造平臺，維護生態，一起來做好企業服務。李峰
對于家族財富管理的科技賦能，李峰認為，家族信托或者家庭信托，有三個共性：第一，從受托人的角度，服務的時間是長期性的。第二，是個性化。第三，是多樣化。這將帶來的變化是什么？他強調，“是數字化的必然，系統化的必然，讓你更便利地去管理和服務于家族成員和企業家們”。李峰分析，在并購過程中，一個企業家因為社會責任，他的孩子不愿意去繼承的時候怎么辦？“一定有一個處理方式，就是你與管理團隊是一個什么樣的關系？管理團隊與家族是什么樣的關系？家族的成員是什么樣的關系？這又涉及到管理權、收益權，以及整個過程中股東權利，這三者之間怎么做分配？”李峰建議，分配過程一定是一個數字化的過程，在這個過程中，要系統化、要方便我們家族成員。系統化的完成有助于長期服務家族在產業上的傳承，包括并購上的便利性，而信托機構作為中立方來做好這個工作。孟昊桀作為圓桌主持總結表示，家族財富管理是一個系統性工程，每個市場參與主體都需達成“生態實現共贏”的共識，家族財富管理不只是一項業務更是一份責任，“企業家用他的一生去守護家庭，而我們要用更多的責任幫助其實現家業傳承的根深源浚”。
全聯并購公會（中國并購公會）是經國務院批準、由民政部批復成立的非營利性民間行業協會。設立于2004年9月，總部位于北京，業務主管部門為全國工商聯。
作為全國工商聯直屬的唯一金融屬性行業商會，中國并購公會現擁有300余家機構會員和5000多名個人會員，建立了法律、基金、標準、國際、并購維權、區塊鏈以及并購交易師等16個專業委員會，在大陸地區、香港，以及日本、美國等18個省市、地區和國家建有分會（工作委員會），為規范并購行業發展、促進產業資本與金融資本的深度結合、提升中國企業競爭力、促進中國企業參與全球并購做出了積極貢獻。2019年4月，并購公會榮獲“全國工商聯直屬商會2018年度優秀商會”稱號。
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