【會(huì)員企訊】唐寧：中國(guó)財(cái)富管理關(guān)鍵詞是資產(chǎn)配置和傳承
5月25日-26日，由清華大學(xué)主辦、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院承辦的“2019清華五道口全球金融論壇”在北京召開(kāi)，本次論壇主題為“金融供給側(cè)改革與開(kāi)放”。中國(guó)人民銀行黨委書(shū)記、銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清，中國(guó)人民銀行黨委委員、副行長(zhǎng)陳雨露，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)黨委委員、副主席閻慶民，清華大學(xué)校長(zhǎng)邱勇，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院院長(zhǎng)張曉慧，清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)、國(guó)際貨幣基金組織原副總裁朱民，北京市地方金融監(jiān)管局局長(zhǎng)霍學(xué)文，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)原副理事長(zhǎng)王忠民，哈佛大學(xué)法學(xué)院教授Hal S. Scott，國(guó)際貨幣基金組織駐中國(guó)首席代表Alfred Schipke等來(lái)自政、商、學(xué)界的中外嘉賓聚于清華大學(xué)，論道金融，共同探討在全球變局下，中國(guó)、世界經(jīng)濟(jì)金融的當(dāng)下和未來(lái)。中國(guó)并購(gòu)公會(huì)常務(wù)理事、宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧，宜信財(cái)富聯(lián)席總裁尚筱，宜信金融科技產(chǎn)業(yè)基金管理合伙人Anju Patwardhan等出席論壇并發(fā)表重要演講。
中國(guó)并購(gòu)公會(huì)常務(wù)理事、宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧精彩演講視頻（轉(zhuǎn)載至新華社客戶(hù)端）
“2019清華五道口全球金融論壇”現(xiàn)場(chǎng)
本次論壇上，兩份重磅研究報(bào)告——《2019中國(guó)金融政策報(bào)告》《2019上半年中國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告》正式發(fā)布。
《2019中國(guó)金融政策報(bào)告》對(duì)過(guò)去一年國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)背景下中國(guó)金融政策的出臺(tái)與執(zhí)行情況進(jìn)行總結(jié)和分析，向世界傳遞了中國(guó)金融政策發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)。本系列報(bào)告自2011年起每年以中英雙語(yǔ)發(fā)布，已成為國(guó)內(nèi)外了解、研究中國(guó)金融政策發(fā)展變化的重要資料?！?019上半年中國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告》從微觀(guān)和宏觀(guān)兩個(gè)層面，度量了我國(guó)當(dāng)前系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)變化，并以此為基礎(chǔ)討論我國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)與相關(guān)政策。
清華大學(xué)校長(zhǎng)邱勇
邱勇:金融是經(jīng)濟(jì)血脈和國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力
金融是經(jīng)濟(jì)的血脈，金融制度是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)金融業(yè)發(fā)展取得了歷史性成就，金融業(yè)服務(wù)水平、競(jìng)爭(zhēng)能力和營(yíng)商環(huán)境大幅提升，金融體系建設(shè)取得了明顯成效，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、社會(huì)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支撐。金融也是國(guó)家的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
清華大學(xué)五道口金融學(xué)院院長(zhǎng)張曉慧
張曉慧：中國(guó)需從“金融大國(guó)”走向“金融強(qiáng)國(guó)”
如何從“金融大國(guó)”走向“金融強(qiáng)國(guó)”，除了苦練內(nèi)功，不斷提高金融業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)能力、不斷提高開(kāi)放條件下金融管理能力和防控風(fēng)險(xiǎn)能力、不斷提高參與國(guó)際金融治理能力，這背后更需要卓越金融人才的培養(yǎng)。面對(duì)新形勢(shì)和新要求，廣大金融人要有更高的危機(jī)感和更強(qiáng)的奮斗精神。
銀保監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官兼辦公廳主任、新聞發(fā)言人肖遠(yuǎn)企
郭樹(shù)清：金融業(yè)開(kāi)放是大勢(shì)所趨，不會(huì)停頓更不會(huì)倒退
金融業(yè)開(kāi)放是大勢(shì)所趨，不會(huì)停頓，更不會(huì)倒退。相對(duì)于商品貿(mào)易，我國(guó)服務(wù)業(yè)開(kāi)放程度相對(duì)滯后，金融是服務(wù)業(yè)的重要領(lǐng)域，為更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和人民生活的需求，必須進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放。
中國(guó)人民銀行黨委委員、副行長(zhǎng)陳雨露
陳雨露：近期小微民企融資難、融資貴問(wèn)題有所緩解
當(dāng)前，有效緩解小微和民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，是發(fā)展普惠金融的重要內(nèi)容，也是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重大任務(wù)。在各方的共同努力下，近期小微和民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)呈現(xiàn)出“量增、面擴(kuò)、價(jià)降”的積極變化，融資難、融資貴問(wèn)題得到一定程度的緩解。
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席、黨委委員閻慶民
閻慶民：金融監(jiān)管就像“騎自行車(chē)”，需要把握好平衡
金融監(jiān)管水平與實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)發(fā)展程度相適應(yīng)，既不能因?yàn)楸O(jiān)管能力不足導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻，反過(guò)來(lái)講，也不能監(jiān)管過(guò)于超前而制約了金融要素供給。我們形容監(jiān)管就像騎自行車(chē)，你得把平衡掌握好。
清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)、國(guó)際貨幣基金組織原副總裁朱民
朱民：市場(chǎng)化改革和開(kāi)放有助于提高服務(wù)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率
在中國(guó)走向高收入階段，供給側(cè)改革的重點(diǎn)就是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高。中國(guó)在結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變上和世界的整個(gè)轉(zhuǎn)變是完全一致的。但如何提高服務(wù)業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率，成為了最大的挑戰(zhàn)。市場(chǎng)化的改革和開(kāi)放毫無(wú)疑問(wèn)是提高服務(wù)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的特別重要的方面。
國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)、黨組成員，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院戰(zhàn)略咨詢(xún)委員會(huì)委員陸磊
陸磊：發(fā)展直接融資市場(chǎng)是金融供給側(cè)改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)
發(fā)展直接融資市場(chǎng)是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，它可以使我們擺脫服務(wù)實(shí)體與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的困境、流動(dòng)性分配與實(shí)體融資的困境、加杠桿需求與去杠桿要求的困境。
中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)黨委書(shū)記邢煒
邢煒：保險(xiǎn)市場(chǎng)處在低層次競(jìng)爭(zhēng)
總體來(lái)講，保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)更是處在低層面的，低層次的競(jìng)爭(zhēng)，遠(yuǎn)沒(méi)有到高質(zhì)量發(fā)展的階段。這兩年整個(gè)銀保監(jiān)會(huì)在治理市場(chǎng)亂象上做了很多動(dòng)作，希望還是把自己的事情做好，這些事情跟貿(mào)易戰(zhàn)沒(méi)有關(guān)系，就是把自己的事情做好，最后才能真正做到任爾東西南北風(fēng)。
全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)原主席肖鋼
肖鋼：科技助推金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)流程
總結(jié)來(lái)看，科技在資本市場(chǎng)的發(fā)展中扮演了重要的角色。一是推動(dòng)開(kāi)展了新的業(yè)務(wù)，創(chuàng)新了競(jìng)爭(zhēng)的賽道，二是提高信息傳播效率，逐漸替代傳統(tǒng)中介作用，三是促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)工作流程。
北京市地方金融監(jiān)管局局長(zhǎng)霍學(xué)文
霍學(xué)文：要建立起有效的金融科技發(fā)展生態(tài)機(jī)制
金融科技要在有效監(jiān)管下規(guī)范發(fā)展，就一定要建立起有效的金融科技發(fā)展生態(tài)機(jī)制，也就是說(shuō)，監(jiān)管要明確，業(yè)界要負(fù)主體責(zé)任，研究者要有正確的導(dǎo)向，包括媒體在內(nèi)要加強(qiáng)金融科技的啟蒙。
全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)原副理事長(zhǎng)王忠民
王忠民：用新的結(jié)構(gòu)改革解決存量當(dāng)中的結(jié)構(gòu)病灶
用新的結(jié)構(gòu)改革解決存量當(dāng)中的結(jié)構(gòu)病灶，這樣的話(huà)，社會(huì)就處在不斷的用新機(jī)制改變舊機(jī)制，用新流量推動(dòng)市場(chǎng)化的改革，市場(chǎng)化的資產(chǎn)管理、市場(chǎng)化的社會(huì)資源配置和市場(chǎng)化的有效回報(bào)來(lái)滿(mǎn)足中國(guó)社會(huì)的存量問(wèn)題的解決和流量問(wèn)題的新布局。
哈佛大學(xué)法學(xué)院教授Hal S. Scott
Hal S. ?Scott：金融監(jiān)管方面，我們需要避免危機(jī)，防范危機(jī)
在金融監(jiān)管方面，我們需要避免危機(jī)，防范危機(jī)。但是我們?cè)谫Y本方面和流動(dòng)性方面需要有措施，有一些權(quán)衡，要有成本利益分析，它會(huì)對(duì)整體經(jīng)濟(jì)和GDP增長(zhǎng)有影響。我們要關(guān)注危機(jī)之后應(yīng)該做些什么。在出現(xiàn)“火災(zāi)”后，消防隊(duì)員用什么工具去“救火”，這和預(yù)防危機(jī)的措施同樣重要。
國(guó)際貨幣基金組織駐中國(guó)首席代表Alfred Schipke
Alfred ?Schipke：部分金融風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式相關(guān)
當(dāng)下的一些金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上和中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式是相關(guān)的。由于全球金融危機(jī)發(fā)生以來(lái)中國(guó)實(shí)際上是很大的仰賴(lài)于信貸的發(fā)展，所以中間會(huì)產(chǎn)生一些挑戰(zhàn)。這也是政府所提出的要從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)增長(zhǎng)的原因，高質(zhì)量的增長(zhǎng)會(huì)提高經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性，這是非常重要的。
做為金融科技領(lǐng)域的優(yōu)秀企業(yè)代表，宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧，宜信金融科技產(chǎn)業(yè)基金管理合伙人Anju Patwardhan，宜信財(cái)富聯(lián)席總裁尚筱出席現(xiàn)場(chǎng)，分別圍繞“如何為科創(chuàng)企業(yè)提供長(zhǎng)期、耐心的資本”、“金融科技與傳統(tǒng)金融未來(lái)的融合趨勢(shì)”、“財(cái)富管理行業(yè)未來(lái)趨勢(shì)”議題發(fā)表了重要演講。
中國(guó)并購(gòu)公會(huì)常務(wù)理事、宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧
談及如何為中國(guó)的科創(chuàng)企業(yè)提供長(zhǎng)期的資本？唐寧認(rèn)為，長(zhǎng)期資本的對(duì)接，一種重要的方式就是市場(chǎng)化母基金?！皞鹘y(tǒng)經(jīng)濟(jì)之中成功的企業(yè)家在改革開(kāi)放四十年中創(chuàng)造了巨大的財(cái)富，這些企業(yè)家希望將自己的財(cái)富與新經(jīng)濟(jì)對(duì)接，投資到這些新經(jīng)濟(jì)頭部企業(yè)之中，但是投資單一項(xiàng)目、單一基金的風(fēng)險(xiǎn)太高了。高凈值客戶(hù)可以將財(cái)富投資到母基金當(dāng)中，由母基金風(fēng)險(xiǎn)分散的投資到多個(gè)頂級(jí)的子基金中，這些頂級(jí)的基金再投資到新經(jīng)濟(jì)的頭部企業(yè)?！本腿绾未蛟靹?chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)投生態(tài)體系，宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧給出了三點(diǎn)建議：首先，要加快天使投資人群體的培養(yǎng)與服務(wù)；第二，與地方政府聯(lián)合推動(dòng)稅收政策，大幅鼓勵(lì)投新、投早；第三，從醫(yī)療層面給予創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)、企業(yè)家和創(chuàng)業(yè)者以充分的人文關(guān)懷。
提及未來(lái)的財(cái)富管理，唐寧給出了“資產(chǎn)配置”“傳承”兩個(gè)關(guān)鍵詞。未來(lái)，當(dāng)我們談投資的時(shí)候，想到的不應(yīng)該是某一個(gè)產(chǎn)品、某一個(gè)機(jī)會(huì)，而是如何構(gòu)建自上而下的投資組合，做好自己的資產(chǎn)配置。此外，未來(lái)中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)還將有一個(gè)巨大的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，中國(guó)200萬(wàn)高凈值、超高凈值人士的一百萬(wàn)億元的財(cái)富，將會(huì)由一代傳遞到二代，如何把傳承工作做好是頂級(jí)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)必須要關(guān)注的，也是中國(guó)高凈值、超高凈值人群家庭的必選項(xiàng)。通過(guò)家族信托，家族辦公室安排好傳承，就能使大量的財(cái)富科學(xué)合理的對(duì)接長(zhǎng)期投資，支持中國(guó)的科創(chuàng)發(fā)展。
宜信金融科技產(chǎn)業(yè)基金管理合伙人Anju Patwardhan
宜信金融科技產(chǎn)業(yè)基金管理合伙人Anju Patwardhan與大家分享了未來(lái)金融科技與傳統(tǒng)金融的融合趨勢(shì)。Anju Patwardhan認(rèn)為，我們現(xiàn)在進(jìn)入了金融科技的2.0時(shí)代，金融科技不再與銀行業(yè)務(wù)捆綁在一起，已經(jīng)從一個(gè)產(chǎn)品變成了多元產(chǎn)品，從一項(xiàng)業(yè)務(wù)變成了多項(xiàng)業(yè)務(wù)。談及如何彌合銀行和金融科技公司之間的摩擦，Anju Patwardhan認(rèn)為，銀行通過(guò)金融支持融合雙方關(guān)系，與金融科技公司實(shí)現(xiàn)共贏(yíng)是未來(lái)的大勢(shì)所趨。
此外，Anju Patwardhan還提出，監(jiān)管層還可以通過(guò)對(duì)銀行進(jìn)行審查，比如反洗錢(qián)、反恐怖，同時(shí)可以加強(qiáng)監(jiān)管金融科技公司，使得兩者都更加合規(guī)。談及如何進(jìn)行監(jiān)管，Anju Patwardhan引用了拉加德基金總裁的一句話(huà)，“未來(lái)的監(jiān)管不光是基于我們的實(shí)體機(jī)構(gòu)，而是貫徹于全部的金融活動(dòng)，無(wú)論活動(dòng)是由哪個(gè)機(jī)構(gòu)來(lái)開(kāi)展的，都必須進(jìn)行嚴(yán)密地監(jiān)管。
宜信財(cái)富聯(lián)席總裁尚筱
“未來(lái)10年，財(cái)富管理將會(huì)呈現(xiàn)出怎樣的趨勢(shì)?！苯Y(jié)合宜信財(cái)富多年的創(chuàng)新探索，宜信財(cái)富聯(lián)席總裁尚筱向大家分享了五大趨勢(shì)：第一，從固定收益類(lèi)向權(quán)益類(lèi)轉(zhuǎn)變；第二，從短期投機(jī)向長(zhǎng)期投資轉(zhuǎn)變；第三，從中國(guó)走向全球；第四，從單一產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)配置；第五，從一代創(chuàng)富到二代創(chuàng)富。
在這樣的趨勢(shì)下，怎樣的機(jī)構(gòu)才能贏(yíng)在未來(lái)，尚筱認(rèn)為必須滿(mǎn)足四個(gè)能力：第一，國(guó)際化能力，2013年以來(lái)，宜信財(cái)富開(kāi)始在海外布局，并與國(guó)際頂級(jí)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)合作，為高凈值客戶(hù)提供更多優(yōu)質(zhì)的國(guó)際化服務(wù)；第二，投資能力，不僅僅是將風(fēng)控做到極致，更要幫助客戶(hù)構(gòu)建科學(xué)的資產(chǎn)配置組合，例如宜信財(cái)富提出的“黃金三原則”——跨地域國(guó)別配置、跨資產(chǎn)類(lèi)別配置、以FOF的方式超配另類(lèi)資產(chǎn)；第三，科技能力，例如利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等人方式為客戶(hù)提供更好的服務(wù)，以及利用科技的方式做更好的投資者教育；第四，綜合服務(wù)能力，例如財(cái)富傳承、二代培養(yǎng)、公益慈善等方面。
全聯(lián)并購(gòu)公會(huì)（中國(guó)并購(gòu)公會(huì)）是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)、由民政部批復(fù)成立的非營(yíng)利性民間行業(yè)協(xié)會(huì)。并購(gòu)公會(huì)業(yè)務(wù)主管部門(mén)為全國(guó)工商聯(lián)和社團(tuán)登記管理機(jī)關(guān)民政部。并購(gòu)公會(huì)設(shè)立于2004年9月，總部位于北京，在北京、上海、江蘇、福建、廣東、山東、貴州、浙江、遼寧、河南、深圳、寧波以及香港、日本、美國(guó)等國(guó)家和地區(qū)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。十多年來(lái)，陸續(xù)建立了法律、基金、標(biāo)準(zhǔn)、融資、估值與稅務(wù)、國(guó)際、上市公司、國(guó)有企業(yè)、維權(quán)、區(qū)塊鏈、并購(gòu)調(diào)解、家族財(cái)富管理等專(zhuān)業(yè)委員會(huì)，以及并購(gòu)交易師培訓(xùn)與認(rèn)證中心。
并購(gòu)公會(huì)為國(guó)內(nèi)外企業(yè)界和政府部門(mén)提供戰(zhàn)略顧問(wèn)、并購(gòu)操作、管理咨詢(xún)、資產(chǎn)評(píng)估、融資安排、法律及財(cái)務(wù)等投資銀行服務(wù)，廣泛聯(lián)絡(luò)各界精英，致力于推動(dòng)中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)的規(guī)范與成熟，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的深度結(jié)合，促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和產(chǎn)業(yè)技術(shù)換代升級(jí)，促進(jìn)中國(guó)企業(yè)的全球化進(jìn)程。
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