投聯(lián)貸將全面推開 銀行業(yè)涉足VC業(yè)務(wù)
2016年年底，作為《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》試點(diǎn)的十家試點(diǎn)銀行將有一批“投貸聯(lián)動”案例落地。科技部相關(guān)人士介紹，目前試點(diǎn)地區(qū)和試點(diǎn)銀行已按要求報送了試點(diǎn)實(shí)施方案，國務(wù)院將依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)批復(fù)相關(guān)銀行成立專業(yè)化投資公司，開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)。這是在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，推動銀行業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的重要舉措，將有效增加金融供給總量，優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)。
當(dāng)初確立的試點(diǎn)地區(qū)和試點(diǎn)銀行是：
北京中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、武漢東湖國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、上海張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、天津?yàn)I海國家自主創(chuàng)新示范區(qū)和西安國家自主創(chuàng)新示范區(qū)；
國家開發(fā)銀行、中國銀行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發(fā)硅谷銀行。
之所以選擇高新技術(shù)示范區(qū)作為投聯(lián)貸業(yè)務(wù)的示范區(qū)，一是推動“雙創(chuàng)”經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，二是支持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新是政府工作報告中的重要部分，隨著互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)得到越來越多的重視。然而，雨后春筍般涌現(xiàn)的中小微企業(yè)往往缺乏抵押物、擔(dān)保物等銀行提供貸款需要審核的東西，融資難成為最大的煩惱。科技部也參與了此次試點(diǎn)，表明理解科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展階段的困擾和從國家層面對于科創(chuàng)企業(yè)的支持。因此，試點(diǎn)銀行對處于種子期、初創(chuàng)期、成長期的非上市科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，能夠有效緩解其發(fā)展階段的資金短缺問題，推動“雙創(chuàng)”經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的發(fā)展。
銀行正式踏入股本市場，部分銀行通過設(shè)立控股子公司、簽訂跨領(lǐng)域合作協(xié)議等方式開展。例如中行、交行等在香港成立了具有股權(quán)投資資質(zhì)的子公司中銀國際、交銀國際等；南京銀行通過控股孫公司鑫沅股權(quán)投資管理公司來開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)。此外產(chǎn)業(yè)基金、兩融受益權(quán)、PPP項(xiàng)目等方式也是目前銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)。此次投貸聯(lián)動試點(diǎn)的推出，一方面給予銀行正式的股權(quán)投資牌照，將投資行為陽光化。另一方面為處于資產(chǎn)荒下的銀行提供了較高收益的投資渠道，豐富了銀行的收入來源。
一部分銀行除了成立相關(guān)的投資公司，同時還設(shè)立了專門從事科創(chuàng)領(lǐng)域貸款的“特色支行”，比如北京銀行將在北京、西安、天津、上海設(shè)立22家專門進(jìn)行科創(chuàng)領(lǐng)域投貸聯(lián)動的支行。
投聯(lián)貸促使銀行涉足VC業(yè)務(wù)，為越來越多種子期、初創(chuàng)期的科創(chuàng)“好苗子”提供相適應(yīng)的金融服務(wù)。
注釋：
何為投聯(lián)貸？
投聯(lián)貸是已經(jīng)投資或有意向投資的科技型小企業(yè)提供融資支持的授信業(yè)務(wù)。
2016年3月，銀監(jiān)會主席指出針對我國很多高科技創(chuàng)新企業(yè)在初創(chuàng)階段沒有資本金，銀行貸款進(jìn)入風(fēng)險又較大的情況，銀行可以也必須有所作為。2016年4月，銀監(jiān)會等聯(lián)合發(fā)布開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點(diǎn)的指導(dǎo)意見。
目前投貸聯(lián)動主要有四種業(yè)務(wù)模式。
第一種模式以國有大行為代表。比如中國銀行旗下中銀國際等境外投行機(jī)構(gòu)，與母行中國銀行合作開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，該模式早已出現(xiàn)。
第二種模式以股份制銀行、城商行為代表。比如南京銀行依托旗下投資機(jī)構(gòu)，針對初創(chuàng)階段的科技型企業(yè)，探索出一種“小股權(quán)+大債權(quán)”的投貸聯(lián)動模式。
第三種模式是“認(rèn)股期權(quán)貸款”，比如江蘇銀行在傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，指定合作創(chuàng)投機(jī)構(gòu)額外獲得一定的選擇權(quán)，與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)簽訂合作協(xié)議，約定創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在出售股權(quán)獲得超額收益后，江蘇銀行獲得約定比例收益的業(yè)務(wù)。
第四種模式是銀行與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)等合作設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金。比如，江蘇銀行與江蘇省高投、元禾控股集團(tuán)、東方富海、賽伯樂投資集團(tuán)等創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在全國各地合作設(shè)立投貸聯(lián)動股權(quán)投資基金11只，基金總規(guī)模超過32億元。
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