【贊助單位】“值得信任的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)"——廈門博孚利資產(chǎn)管理有限公司
廈門博孚利資產(chǎn)管理有限公司成立于2015年8月，公司實(shí)繳資本人民幣1000萬元，于2015年9月正式登記為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的私募投資基金管理人。
博孚利公司秉承“睿智、信任、財(cái)富、自由”的理念，以量化交易為根基，風(fēng)險(xiǎn)控制為首要責(zé)任，通過對(duì)海量私募產(chǎn)品及管理人的過濾篩選，精心組合搭配，發(fā)行陽(yáng)光私募FOF投資基金，為高凈值人群、企業(yè)集團(tuán)及家族基金等提供穩(wěn)健的絕對(duì)收益回報(bào)。
公司名稱釋義：?博：多，廣，獲得的意思；?孚：信用，為人信服的意思；?利：與愿望相符合，收獲的意思； 公司英文名稱釋義：?Portfolio:投資組合的意思。
博孚利建立了完整的組織架構(gòu)，以便提供給客戶更完善的服務(wù)。公司董事會(huì)負(fù)責(zé)公司整體戰(zhàn)略的制訂，投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)公司投資框架的設(shè)立及大類資產(chǎn)配置的方向，總經(jīng)理負(fù)責(zé)具體經(jīng)營(yíng)事務(wù)和投資事務(wù)的執(zhí)行。公司下設(shè)資產(chǎn)投資部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、運(yùn)營(yíng)/拓展部、研發(fā)中心，以及量道基金公司。
博孚利團(tuán)隊(duì)年輕，專業(yè)，勇于追逐夢(mèng)想。他們既有豐富的實(shí)業(yè)背景，亦有殷實(shí)的金融領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)，通過對(duì)外合作、篩選，集結(jié)了一批優(yōu)秀的專家顧問和出色的量化團(tuán)隊(duì)。
鄭俊澤，現(xiàn)任博孚利公司董事長(zhǎng)。鄭先生擔(dān)任多家公司總裁，具備十分豐富的實(shí)業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)。目前，鄭先生擔(dān)任莆田市秀嶼區(qū)政協(xié)委員，秀嶼區(qū)工商聯(lián)委員，莆田市北京商會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，莆田北京秀嶼商會(huì)執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)。
劉亦霆，現(xiàn)任博孚利公司副董事長(zhǎng)。劉先生擁有10年以上的投資經(jīng)驗(yàn)，涉及權(quán)證、期貨、股票、PE等多類投資領(lǐng)域，投資風(fēng)格穩(wěn)中求進(jìn)，善于從大類資產(chǎn)輪動(dòng)角度，全局把握投資方向。在股票投資方面，劉先生形成了以量化選時(shí)為核心的投資理念。
李文火，畢業(yè)于華中科技大學(xué)，現(xiàn)任博孚利公司董事。李先生擁有8年以上期貨行業(yè)交易經(jīng)驗(yàn)，致力于程序化日內(nèi)交易，已形成成熟高效的交易策略，并歷經(jīng)多年實(shí)盤檢驗(yàn)。2011年以來，李先生所管理的實(shí)盤資金實(shí)現(xiàn)了連續(xù)5年盈利。
何陽(yáng)陽(yáng)，畢業(yè)于北京理工大學(xué)，現(xiàn)任博孚利公司董事、總經(jīng)理。何先生，CFA（特許金融分析師，由美國(guó)CFA協(xié)會(huì)授予），證券領(lǐng)域從業(yè)8年，在行業(yè)研究、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資產(chǎn)管理等方面有廣泛成熟的經(jīng)驗(yàn)，曾在券商資產(chǎn)管理部管理組合資金。
博孚利秉承“聚強(qiáng)者，博孚利”的精神，打造拼搏向上的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，匯集行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的投資人才，與員工、客戶一起共享資產(chǎn)管理行業(yè)的盛筵。
博孚利堅(jiān)持“睿智，信任，財(cái)富，自由”的理念。資本市場(chǎng)訊息龐雜，節(jié)奏快速，保持冷靜睿智的判斷，羸取客戶信任，與客戶共同實(shí)現(xiàn)財(cái)富，自由的夢(mèng)想，是我們的宗旨。
私募基金是指在中國(guó)境內(nèi)以非公開方式向合格投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)依法申請(qǐng)登記，私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)，應(yīng)當(dāng)依法申請(qǐng)備案。私募基金具備如下特點(diǎn)：
1，單只私募基金的客戶人數(shù)累計(jì)不得超過200人。
2，投資者投資于單只私募基金的金額不低于100萬元。
3，投資范圍靈活，包括股票、債券、期貨、基金、未上市企業(yè)股權(quán)。
4，操作規(guī)范，資金安全。
目前最常見的私募基金主要投資于二級(jí)市場(chǎng)。與傳統(tǒng)的民間借貸相比，投資于證券的私募基金從長(zhǎng)期來看，可以獲得與民間借貸相等的收益，但是在風(fēng)險(xiǎn)上，遠(yuǎn)低于民間借貸。因?yàn)槊耖g借貸資金由借款人使用，無法監(jiān)管，一旦發(fā)生違約，投資者將面臨損失全部本金的風(fēng)險(xiǎn)。而證券投資私募基金，募集的資金由券商獨(dú)立托管，并在銀行以產(chǎn)品名義開設(shè)賬戶進(jìn)行保管，整個(gè)運(yùn)作過程中，資金無法流入管理人賬戶，不存在挪用的情況，安全性高。管理人對(duì)募集資金進(jìn)行管理投資，承擔(dān)一定投資風(fēng)險(xiǎn)（一般為本金的10%－20%）的情況下，追求高收益。私募基金常見的申購(gòu)和贖回流程如下：
申購(gòu)流程：
贖回流程：
FOF，全稱Fund of fund,即基金中的基金。FOF是一種專門投資于其他證券投資基金的基金。FOF并不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限于其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券、期貨等金融資產(chǎn)。
FOF起源于90年代的美國(guó)，隨著市場(chǎng)上私募基金數(shù)量的不斷增多，投資者難以有精力和專業(yè)知識(shí)來跟蹤自己的基金投資，因此FOF憑借專業(yè)的基金投資以及分散化降低風(fēng)險(xiǎn)，迎來了快速發(fā)展。目前，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)面臨相似的投資環(huán)境，私募基金如雨后春筍般成立，截止15年4月，國(guó)內(nèi)完成登記備案的私募管理人數(shù)量已超10000家，F(xiàn)OF基金迎來了絕佳的發(fā)展機(jī)遇。
FOF基金優(yōu)勢(shì)
1. 首先，F(xiàn)OF專業(yè)性強(qiáng)。市場(chǎng)上基金數(shù)量大、品種眾多、風(fēng)格多樣，投資者有效地進(jìn)行產(chǎn)品篩選難度較大。發(fā)行FOF的資產(chǎn)管理公司具備專業(yè)的基金產(chǎn)品研究和投資團(tuán)隊(duì)支持，通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y流程，專業(yè)的定量與定性研究方法，加上嚴(yán)格的基金經(jīng)理盡職調(diào)查流程，實(shí)現(xiàn)精選優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的投資理念。
2. 分散風(fēng)險(xiǎn)，具有相對(duì)的穩(wěn)定性。基金本身通過直接投資于股票債券等分散風(fēng)險(xiǎn)，而FOF則是通過投資于不同風(fēng)格、區(qū)域和投資管理人的基金，以達(dá)到二次分散單一品種、單一投資管理人和單一投資區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)穩(wěn)定收益的目的。
3. FOF能夠更加有效地實(shí)現(xiàn)大類資產(chǎn)配置，滿足投資者的投資需求，其中生命周期基金就是最典型的例子。生命周期基金預(yù)設(shè)了一個(gè)目標(biāo)退休日期，隨著目標(biāo)日期的臨近，收益型高(如固定收益、REITS)的比重將不斷加大，基金的整體風(fēng)險(xiǎn)也將隨之降低。這類基金發(fā)揮了主動(dòng)資產(chǎn)配置的優(yōu)勢(shì)。
4. ?FOF通過投資各類基金構(gòu)建不同投資策略、風(fēng)險(xiǎn)收益特征的產(chǎn)品，為投資者投資基金提供快捷、有效的渠道滿足多樣化的資產(chǎn)配置要求。比如，現(xiàn)在美國(guó)市場(chǎng)上的FOF涵蓋了投資于不同地域、行業(yè)、資產(chǎn)類別和主題的基金，投資者根據(jù)自身需要，可以選擇適合自己投資需求的FOF產(chǎn)品。
量化交易是借助現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)學(xué)的方法，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)從龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選能帶來超額收益的多種“大概率”事件以制定策略，用數(shù)量模型驗(yàn)證及固化這些規(guī)律和策略，然后嚴(yán)格執(zhí)行已固化的策略來指導(dǎo)投資，以求獲得可持續(xù)的、穩(wěn)定且高于平均的超額回報(bào)。
以國(guó)外著名的量化基金大獎(jiǎng)?wù)禄馂槔?989年到2009年間，大獎(jiǎng)?wù)禄鹌骄昊貓?bào)率高達(dá)35%，較同期標(biāo)普500指數(shù)年均回報(bào)率高20多個(gè)百分點(diǎn)，比“金融大鱷”索羅斯和“股神”巴菲特的操盤表現(xiàn)都高出10余個(gè)百分點(diǎn)。量化基金的出眾表現(xiàn)，也帶動(dòng)了量化投資的興盛，在美國(guó)市場(chǎng)，據(jù)估計(jì)超過60%的交易量屬于量化交易。
?國(guó)內(nèi)市場(chǎng)量化交易近幾年來迅速升溫、壯大，但仍然占比較少。相比傳統(tǒng)的主觀交易，憑借其紀(jì)律性、客觀性、定量、快速的優(yōu)點(diǎn)，量化交易在期貨、期權(quán)等波動(dòng)性較大的資產(chǎn)領(lǐng)域率先得到應(yīng)用，在股票市場(chǎng)，隨著此次股災(zāi)過程中量化基金的出色表現(xiàn)，量化交易也將越來越受投資者重視。
目前國(guó)內(nèi)常用的量化策略主要包括：
期貨程序化交易，（形態(tài)捕捉、趨勢(shì)捕捉、反轉(zhuǎn)策略等）
股票量化（量化擇時(shí)擇股大數(shù)據(jù)挖掘、阿爾法等）
套利策略（期現(xiàn)套利、跨期套利、統(tǒng)計(jì)套利）
高頻交易
資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。美國(guó)學(xué)者曾有研究表明，投資收益的91.5%由資產(chǎn)配置決定。
由此可見，在投資環(huán)節(jié)中，資產(chǎn)配置的重要性之高。 “只要站在風(fēng)口,豬也能飛起來。”可以說，尋找資產(chǎn)類別中的風(fēng)口，是投資中最簡(jiǎn)潔有效的方法。
據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)布的《中國(guó)居民金融能力報(bào)告》顯示，中國(guó)有52%的家庭房產(chǎn)價(jià)值占家庭總資產(chǎn)一半以上，更有16%的家庭這一比例占八成以上，32%的中國(guó)家庭把房產(chǎn)作為一種投資手段。另外，中國(guó)居民儲(chǔ)蓄余額超過40萬億元。由此可見，中國(guó)家庭財(cái)富過于依賴房產(chǎn)和現(xiàn)金儲(chǔ)蓄的現(xiàn)象越來越明顯，對(duì)于股票、PE、基金、債券、外匯、黃金等升值潛力較大的資產(chǎn)，或由于投資渠道不熟悉，或由于專業(yè)知識(shí)匱乏，涉獵較小。
?股票：相比房產(chǎn)而言，資本市場(chǎng)的高波動(dòng)性，使得不少家庭對(duì)其敬而遠(yuǎn)之，尤其是2015年中的股災(zāi)，洗劫了不少人的財(cái)富，一度讓人談股色變。但不可否認(rèn)的是，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，以及其直接融資功能在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的重要作用日益凸顯，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)將迎來蓬勃發(fā)展，從而誕生絕佳的投資機(jī)會(huì)。不僅僅是股票，期貨、期權(quán)、PE等領(lǐng)域，同樣存在著較大的機(jī)會(huì)。
P2P：其實(shí)就是互聯(lián)網(wǎng)版本的民間借貸。目前不少P2P平臺(tái)提供的收益率仍在年化12%以上，在我們看來，目前的實(shí)體經(jīng)濟(jì)不佳，支撐如此豐厚回報(bào)的項(xiàng)目少之又少，加上許多P2P平臺(tái)在擔(dān)保、資金流向方面的不透明，使得P2P的風(fēng)險(xiǎn)收益比極不合適，因此P2P難以作為有效的配置手段。
債券：國(guó)債的收益率低，僅適合類現(xiàn)金資產(chǎn)的替代。企業(yè)債、公司債等目前由于銀行間資金寬松引發(fā)的配置荒，收益率下行較快，亦使得目前風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)等，因此對(duì)于債券的投資仍需以個(gè)案分析。
收藏品，受反腐以及經(jīng)濟(jì)的低迷，目前收藏品市場(chǎng)無論從成交量還是價(jià)格都不盡如人意。此外，收藏品的低流動(dòng)性，使其投資魅力大打折扣。
大宗商品：經(jīng)過多年熊市后，商品仍難以言底，其投資機(jī)會(huì)需要留意經(jīng)濟(jì)周期的變化以及全球?qū)捤傻内厔?shì)。但總體而言，商品的波動(dòng)性預(yù)期會(huì)有所擴(kuò)大，從而帶來投機(jī)機(jī)會(huì)。
房產(chǎn)：過去十年最值得投資的資產(chǎn)之一，但高企的價(jià)格及人口結(jié)構(gòu)的變化以及未來房產(chǎn)稅的到來，使得未來僅有大城市的房?jī)r(jià)能夠保持穩(wěn)定，但作為投資品的升值潛力大打折扣。越來越多的房地產(chǎn)投資者將轉(zhuǎn)向其它市場(chǎng)。
因此我們認(rèn)為，從大類資產(chǎn)角度判斷，未來投資重心應(yīng)放在股票、PE等為核心的資本市場(chǎng)。
投資是門藝術(shù)，更是門科學(xué)，為了獲得穩(wěn)健的回報(bào)，我們?cè)谕顿Y策略上搭建了最優(yōu)的組合架構(gòu)，最強(qiáng)的交易模式以及最先進(jìn)的交易理念。
在資產(chǎn)配置方面，參考投資顧問的投資建議，依據(jù)量化模型的分析報(bào)告，選擇各類資產(chǎn)的最佳投資時(shí)機(jī)。
順應(yīng)未來金融市場(chǎng)的變化趨勢(shì)，博孚利構(gòu)建“核心+衛(wèi)星”的先進(jìn)組合方式，核心組合配置于高穩(wěn)定性、高流動(dòng)性的量化產(chǎn)品，而衛(wèi)星組合主要投資于各類主動(dòng)化管理的產(chǎn)品。
產(chǎn)品在納入FOF組合前，博孚利會(huì)通過自有資金對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行充分的實(shí)盤考察與測(cè)試，以確保所投資產(chǎn)品的穩(wěn)定性與可行性。
風(fēng)險(xiǎn)控制
風(fēng)險(xiǎn)控制理念融于投資配置策略的制定，實(shí)踐于投資過程。博孚利堅(jiān)信，多品種、多策略、多周期的組合投資配置思路，足以對(duì)沖大部分的投資風(fēng)險(xiǎn)。不止于此，在投資的各個(gè)環(huán)節(jié)，博孚利仍制定了充分的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，以應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)的風(fēng)云變幻。
博孚利精心推出的FOF私募基金產(chǎn)品，匯集私募基金、量化科技和組合對(duì)沖的多重優(yōu)點(diǎn)：
我們即將推出博孚利聚強(qiáng)1號(hào)產(chǎn)品，打造穩(wěn)健增長(zhǎng)的精品基金。同時(shí)，我們精心設(shè)計(jì)的阿爾法策略產(chǎn)品、趨勢(shì)增強(qiáng)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、PE基金等也將在合適的時(shí)機(jī)陸續(xù)推出。
此外，針對(duì)家族企業(yè)的財(cái)富傳承需求，博孚利將根據(jù)各家族的產(chǎn)業(yè)情況、風(fēng)險(xiǎn)偏好等，量身定制投資方案，設(shè)立以各家族產(chǎn)業(yè)命名的家族式投資基金。
匯聚莆商智慧力量，搭建莆商互助平臺(tái)，弘揚(yáng)莆商“精、勤、儉、孝”精神，整合莆田各方資源，傳播莆田媽祖文化，為建設(shè)中國(guó)特色優(yōu)秀的服務(wù)型、創(chuàng)新型、公益型社會(huì)組織不懈努力，為首都北京經(jīng)濟(jì)社會(huì)文化建設(shè)和家鄉(xiāng)莆田“以港興市、產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市”戰(zhàn)略目標(biāo)作貢獻(xiàn)！
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