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??? 以創新、活力、神奇著稱的浙南濱海之城溫州，正大踏步地行進在全國地方金融改革的破冰之旅。
??? 炎夏時分，記者來到溫州采訪，如同熱浪滾滾的天氣，在這片1.17萬平方公里的土地上，我們感受到了溫州金改的如火熱度，也體驗到了溫州金改的追風速度。
?月月都有興奮點，濃厚的金融氛圍改變了一座城市
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踏上溫州的土地，濃厚的金融氣息隨之撲面而來。
??? 記者來到溫州甌海區采訪?！斑?，我們的金融綜合服務區就在這里?！碑T海區金融辦黨組書記姜化鈞指著剛竣工的甌?？偛拷洕鷪@區新大樓，一臉自豪。掛牌不久的甌海金融綜合服務區是溫州金改啟動后全市首個“落地”的金融服務聚集區。
??? 姜化鈞告訴我們，區里專門在總部經濟園辟設4萬平方米的金融綜合服務區，并出臺了相關的配套政策，主要用于吸納國內外金融機構到甌海設立分支機構，同時接納溫州金改重點項目落地。目前已有溫州大新華投資管理有限公司、溫州市中源會計師事務所等10多家企業、機構與服務區簽訂了入駐意向。
??? 聞風而動的不只是甌海區。鹿城區正在致力打造鹿城金融廣場，龍灣區在緊鑼密鼓地推進金融集聚平臺的建設……彼此的定位或許相異，但目標只有一個：早日與溫州金改接地氣。
??? 如今在溫州，金改不只是一個響當當的人氣熱詞，更是一個共同的理念、一種激蕩的意識！“要讓每一位領導干部都有金融意識與金融知識，讓每一個部門都能用金融手段去開展工作。”省委常委、溫州市委書記陳德榮的一席話給出了詮釋。
??? 用雷厲風行來形容溫州金改一點也不夸張。自3月28日溫州金融綜合改革試驗區獲批以來，溫州市委政研室主任潘黃星清晰記得100多天來一個個重要的決策環節——
??? 依據國務院確定的溫州金改12項主要任務，溫州精心制定了金改路線圖，確保在完善地方金融組織體系、健全民間資本市場體系、創新金融服務體系和構建地方金融監管體系四個重點領域取得突破。
??? 溫州市委、市政府明確重點抓好“六個一”。即建立一套領導體系、完善一個實施方案、實施一批重點項目、建設一批金融平臺、引進培育一批高端人才和營造一個濃厚氛圍。
……
??? 盡管溫州金改試驗區總體方案實施細則尚未塵埃落定，但溫州人不等不靠，能做的先做起來，溫州人特有的氣質稟性在金改中同樣展現得淋漓盡致——
??? 在全國率先推出了小額貸款公司主發起人入圍資格招投標制度。前兩批共15家小貸公司已向社會公開招標，首批完成招標的7家小貸公司注冊資本金達20億元，比實施招投標前提高59%。
??? 鼓勵村鎮銀行增開分支機構。已開業的6家村鎮銀行向下延伸分支機構，爭取覆蓋每個市(縣)，并擬定小貸公司轉村鎮銀行方案。
??? 推動農村合作金融機構股份制改革。目前已有2家初步擬定股改方案，其余9家的股改工作也在穩步推進中。
??? 強化區域資本市場建設。以“1+X”為特征的溫州金融要素市場建設啟動在即，涵蓋股權(產權、債權)、金融資產、知識產權、文化產權等交易。
??? 招賢納才，在全國范圍內競爭性選聘金融領域“108將”，7月中旬提交溫州市委常委會討論，隨后完成公示。目前，絕大部分入選干部已走馬上任。
??? 為金改保駕護航。設立溫州市地方金融管理局，成立金融犯罪偵查支隊、金融審判庭和金融仲裁院，規范金融行為，化解金融糾紛。
??? 成立金改“智囊團”，溫州市金融研究院正式掛牌，為金改提供決策咨詢。
??? 赴上海招商，現場簽約26個金改項目。
……
??? 隨著溫州金改發令槍響，地方金融改革創新的激情瞬間被激發，溫州自上而下涌動著金改的熱潮。分管金融工作的副市長朱忠明略顯自豪地說：“溫州金改現在每周都有新亮點，每月都有興奮點。”
向人格化交易開刀，引導民間借貸陽光化規范化
???? 溫州是一座民資之城。流動在溫州的民間資金總量究竟有多少？迄今官方并無權威統計。我們在采訪中也聽到了多個統計版本，較為流行的一個口徑是溫州民間資金總量約6000億元至8000億元，且每年以14%的速度遞增。
??? 如此巨量的資金藏身民間成了一把雙刃劍。在長期關注溫州本土金融發展的溫州黨校副教授諸葛雋看來，民間資金如果得不到合理引導，必然會形成魚龍混雜的局面。既有大量資金流向實體經濟，也有大量資金流向投機及其他灰色渠道。而民間金融一旦風吹草動，勢必會給社會、政府帶來巨大的道德風險。肇始于2011年下半年的溫州老板因資金鏈斷裂引發的“跑路潮”，便是一個極具說服力的佐證。
??? 民間資金流動的不合規，使得溫州的金融糾紛、案件數量隨之激增。溫州中院院長陶蛟龍說，這些金融案件以關聯案件、連環案件居多，往往案情復雜，特別是民間借貸利息的約定與支付不規范，法院審理難度很大。
??? 如何引導暗流涌動的民間資金走出灰色地帶，使之陽光化、規范化？從某種意義上說，成了溫州金改的突破口。
??? 于是，溫州金改第一刀便揮向了民間金融的人格化交易。溫州民間金融一直以來都是“熟人投資”，靠的是地緣、血緣、親緣的民間信用。以前哪怕急需幾百萬元資金，一個電話便能搞定，不需要任何抵押也不用擔保，但自“跑路”風波后行不通了，因為民間信用被嚴重透支了。“變革是必然的，必須從制度上引導溫州民間借貸從人格化交易走向契約化交易?！睖刂莓T聯中小企業擔保有限公司董事長李建江說。
??? 4月26日，溫州民間借貸登記服務中心掛牌運行，此舉被視為是溫州引導民間借貸陽光化的一個標志性動作。
??? 記者走進這家位于溫州市鹿城區東明路的服務中心，發現經過幾個月的運行，入駐的民間借貸融資中介機構已從開業初的5家增至9家，公證處、評估所、律師事務所、車管所、人行征信系統、保險公司等配套機構也已設立了各自窗口。盡管人氣沒有想象中的那么旺，但一切都在有條不紊地推進。
??? 服務中心總經理徐智潛說，現在經中心登記對接的民間借貸，須填寫格式化法律登記文本，且借入方需要抵押物，比民間借條規范很多。已進駐中心的9家資金中介公司，對借款方資產和信用要進行調查，再由雙方直接對接、面議利率。
??? “速貸邦”作為首批入駐的5家中介機構之一，是中心目前業績做得最好的。
???? 6月4日，溫州人黃江華在“速貸邦”的撮合下與一位名叫王國才的經營者成功實現借貸對接。在對方用一輛二手奧迪車作抵押后，黃江華將自己原本放在銀行的15萬元“閑錢”，以1分3厘的月息出借給準備加盟連鎖超市的王國才。去年因做借貸“中間人”的親戚跑路而蒙受數十萬元損失的黃江華說，她現在把資金安全放在第一位，其次才考慮收益率。
???? 據“速貸邦”溫州公司負責人葉振透露，截至8月16日，“速貸邦”已成功撮合借貸1040萬元，單筆金額最高為150萬元，最低僅5萬元，方式主要是汽車與房產順位抵押，借款平均周期為3個月。與“速貸邦”在杭州、臺州、上海等地設立的分支機構同期融資情況相比，溫州利率最低，月息為1分3厘。對此，溫州民間借貸網創始人顏貽潘表示，借貸雙方需求公開透明帶來的信息平衡和對稱，將減少高利貸生存的土壤，有助于在一定程度上抑制高利率。
???? 到8月16日，溫州民間借貸登記服務中心交出的成績單為借入登記817筆，總資金13.49億多元；借出登記1069筆，總金額為8.21億多元，月平均利率1.42%；成交登記172筆，總資金1.09億多元，相當于年利率17.04%，低于當地小貸公司平均放貸利率。徐智潛說：“我們目前實施的這套模式可以確保出借人資金百分之百的安全，即便出狀況，也能第一時間得到法律的保護?！?/font>
???? 不過，從登記情況看，資金出借方與資金借入方之比約為3∶5，借出登記總量偏少，成交率也偏低，僅為借出資金登記數的13%左右。對此，徐智潛坦言，登記中心剛成立公信力不足、擔保方式不完善、民間信用體系元氣尚未恢復等都是影響因素。
???? 值得一提的是，7月9日，溫州民間借貸登記服務中心向社會發布了民間借貸利率指數：6月份平均月利率指數為1.30%。發布民間借貸利率指數，在全國還是首次。溫州市鹿城區金融辦主任張香梅說，發布這種指數，旨在真實反映民間借貸的利率水平，促進民間借貸的陽光化、規范化，也有助于對民間金融市場的風險預警和規范管理。
尋找疏導良策，讓民資浩蕩“洪流”澆灌企業融資“旱田”
???? 民間資金的大量集聚，必然要尋找“宣泄口”。而實踐證明，灰色炒錢，絕非溫州民資的出路。堵不如疏，溫州民資的陽光化“出口”又在何方？
???? 在溫州車站大道學院大廈一間并不寬敞的辦公室里，有兩塊招牌頗為醒目——一塊是白底紅字刻著“方興錢莊”的木制招牌，另一塊則寫有“民間金融探險者”的字樣。這兩塊牌子屬于同一個主人——溫州方興擔保有限公司董事長方培林。作為新中國第一家私人錢莊的“吃螃蟹者”，方培林的民資“金融夢”已做了近30年，至今未能圓夢。對此，他深以為憾：溫州有興辦民營銀行得天獨厚的優越條件，之所以遲遲辦不起來，主要還是一個政策開放度的問題。
???? 在溫州，像方培林那樣欲圓民資“金融夢”的大有人在，溫州金改讓他們看到了圓夢的希望。4月初，12家溫州商會聯名向溫州市政府遞交了成立“溫商銀行”的報告，幾乎就在同時，溫州民間股份制城市合作社創辦人之一的楊嘉興等人又發起了設立“溫州行業銀行”的建議。在溫商們看來，成立民營銀行是互利共贏的好事，既能解決民資的出路問題，又能解決眾多中小企業融資饑渴。
???? 盡管從現實看地方興辦民營銀行的條件尚未成熟，但這并不意味著溫州人的“金融夢”遙不可及。溫州市金融辦副主任葉新明說，用務實的眼光看，金改給溫州民資進入金融業提供了不小的機會與渠道，各級政府也盡可能為民資參與地方金融機構改革創造條件。像小額貸款公司今年內將從現有的28家增至65家，2013年將發展到100家。此外，發起設立或參股村鎮銀行、農村資金互助社及11家農村合作金融機構股份制改革、溫州銀行增資擴股等，都向民資敞開了大門。
???? 甌海恒隆小額貸款公司董事長黃建勤認為，金改不可能什么問題都解決，民資陽光化關鍵在于從何處切入。“小貸公司作為吸納民資最直接和最基礎的平臺，可以更充分體現其存在的價值?！痹谒磥?，今后應把小貸公司真正辦到農村去，注冊門檻也應放低，因為真正從事民間借貸有不少都是農村的自然人，藉此還可以規范農村借貸市場。
??? 一邊是民間資本的浩蕩“洪流”，一邊是中小企業的融資“旱田”，如何有效疏導，既能“防洪”，又能灌溉“旱田”？
??? 將民資引入實體經濟顯然為政府所心儀。甌海區金融辦副主任陳海東認為，民資陽光化的另一個側重點就是合理引導、把握民資投資流向，通過建立相應平臺，把大量民間資本集聚起來支持企業、支持實體經濟。民間資本管理公司由此應運而生。
??? 甌海區信通民間資本管理公司是溫州首家民間資本服務類公司。經過數月的運行，已初現雛形。董事長黃永平一如往常的低調：“‘信通’能喝到民間資本管理公司的‘頭口水’，離不開‘政策紅包’的支持。”“信通”享受的政策紅利主要有兩塊：一是采用類似私募基金的做法，按1∶4的杠桿比例向特定對象募集資金，按“信通”注冊資本1億元便可放大到5億元資金規模；二是參照風投的做法，對實體企業進行財務投資。目前，“信通”堅定地投資實體經濟，除一些政府項目外，還第一時間進入因危機引發資金鏈斷裂但質地較好的企業，既解決了困難企業的資金不足問題，同時又有序引導民資流向實體經濟。在溫州，類似的民間資本管理公司目前已有2家，開業以來已合計向18個項目投資7430萬元，今年內爭取發展到6家。
??? 更多的民資在尋求以更專業化、更現代化的方式注入實體經濟。據溫州市金融辦監管處處長余謙介紹，市里正著手設立政府平臺建設引導基金和創業投資引導基金，而龍灣、平陽、溫州經濟技術開發區等地已先行一步，組建并運作相關投資基金。
??? 這顯然讓不少溫商為之心動。在溫州市股權投資協會會長、環亞創投PE投資基金董事長胡旭蒼眼里，溫州人素來喜歡債權融資，而對股權融資認識模糊。盡管這幾年溫州PE(私募股權投資)也在發展，迄今全市已有40多家PE機構，管理資金規模250多億元，但這與溫州龐大的民資相比只是一個“小頭”。更重要的是，溫州不少PE都是本地發芽、外地生根，資金都投到外面去了?！癙E投的就是實體企業，這塊空間很大，所以溫州應通過金改盡早解決這些問題。一方面大力拉動PE在本地的發展，另一方面積極創造條件，比如通過減免稅負等，爭取吸引在外的溫州PE資金回流?！彼ㄗh說。
服務實體經濟，構筑多元化融資體系破解“兩多兩難”
??? 就在一些企業失陷聯保、互保圈危機之際，6月19日，溫州金改再出新舉——首家小微企業城市商業合作社嶄露頭角。溫州市商務局與民生銀行溫州分行合作成立了民生銀行溫商城市商業合作社。
??? 這一模式的亮點不僅在于為小微企業解開“缺少擔?！边@個死結，更重要的是減輕了企業承受的擔保風險壓力。溫州市商務局副局長陳健說，通常的互保模式是，一旦一家企業出事，其他關聯企業就要幫它補上全部虧空，承擔的是“無限”的風險責任。而這一合作模式下企業承擔的是“有限責任”。即以小微企業繳納一定數額的保證金為限，一旦某個企業無法還貸，其他企業所承受的最大風險至多是把基金全部賠完而已。
??? 這只是溫州金改為紓解中小企業融資難而付諸實踐的最新創舉之一。
??? 中小企業多、融資難，民間資金多、投資難，如何通過改革創新來破解這“兩多兩難”，堪稱溫州金改的核心價值所在。上海交通大學金融學教授、中國股權投資研究院院長陳工孟一語中的：金融改革的立足點最終是要為實體經濟服務，從這層意義上看，溫州金改的終極目標應當是——使實體經濟尤其是創新型企業獲得資金的成本全國最低，借貸效率全國最高，專業化程度全國最優！這意味著溫州金改必須對現行的融資體系作脫胎換骨式的革故鼎新。
??? 我們欣喜地看到，溫州正不懈地為之努力——
??? 加大正向激勵力度。出臺鼓勵和支持金融業發展改革與創新業績考核辦法，鼓勵轄內各銀行在信貸規模、授權授信、利率定價、績效考核、對不良貸款比率容忍度等方面對小微企業實施傾斜；創新產品與服務。創新發展面向小微企業和“三農”的信貸產品與服務；龍灣區在全市首創科技產業化項目貼息貸款，每年財政安排科技項目經費1000萬元，以1∶10杠桿比例，撬動銀行信貸資金，同時，每年斥資100萬元支持科技型中小企業小額貸款保證保險；交行、廣發、溫州銀行等試水專利質押貸款，已放貸9000多萬元，總額占全省的50%。
??? 設立小企業信貸專營機構。溫州銀行已獲準在省內籌建7家小企業信貸專營支行，其中3家落戶溫州當地，并設立小微企業信貸扶持專項基金。
……
??? 不僅僅是幫助企業獲得間接融資，溫州還在想方設法辟設直接融資渠道。溫州企業一直來對上市融資熱情不高，當地政府就主動上門鼓勵、推動符合上市條件的企業上市融資，為此建立了上市資源后備庫，目前已構成了共4批67家擬上市企業的梯隊。4月26日，“奧康國際”正式登陸滬市，由此成為溫州金改后首家上市的溫州企業。
??? 債券融資以前是大企業的“專利”，溫州借中小企業私募債試點之機積極拓展債券融資。7月24日，溫州首單中小企業私募債——江南閥門有限公司中小企業私募債成功發行，該債券期限為2年，發行規模5000萬元，票面利率9.2%；溫州市安居房開發有限公司7年期企業債券成功募集資金12億元，將全部用于保障性住房建設項目；此外，首筆15億元中期票據融資也已正式發行……
??? 江南閥門董事長黃作興告訴我們，單就融資成本而言，中小企業私募債與銀行貸款相比并不占優勢，但私募債是溫州金改過程中難得的機會，不僅拓展了中小企業的融資平臺和融資渠道，對企業的無形資產也是一次提升。“可以說，通過這次發債，江南閥門的財務更為透明、治理結構也更規范，距離上市越來越近了?！秉S作興語氣里透著興奮。